20260605-永安期货-贵金属早报_1页_785kb

报告摘要

文档内容总结

一、核心内容概述

本文档主要提供了贵金属和大宗商品价格表现、交易数据、比价关系、库存变化、ETF持仓动态以及升贴水情况等多方面的市场分析数据。数据涵盖了黄金、白银、铂金、钯金、原油、铜等品种，以及美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元等外汇相关指标，同时分析了黄金与白银的比价、进口利润、期货市场成交量等关键信息。

二、价格表现

品种	最新价格	变化
伦敦金	4496.95	+52.35
伦敦银	73.48	-0.87
伦敦铂	1911.00	-47.00
伦敦钯	1353.00	-26.00
WTI原油	88.90	0.00
LME铜	13744.00	-163.50
美元指数	99.43	-0.05
欧元兑美元	1.16	0.00
英镑兑美元	1.34	0.00
美元兑日元	159.97	-0.12
美国10年期TIPS	2.11	0.00

伦敦金价格呈上涨趋势，最新价格为4496.95，变化为+52.35。
伦敦银价格略有下降，最新价格为73.48，变化为-0.87。
伦敦铂和伦敦钯价格均下跌，最新价格分别为1911.00和1353.00，变化为-47.00和-26.00。
WTI原油价格保持稳定，最新为88.90，变化为0.00。
LME铜价格下降，最新为13744.00，变化为-163.50。
美元指数略有下跌，最新为99.43，变化为-0.05。
欧元兑美元和英镑兑美元汇率保持稳定，最新分别为1.16和1.34，变化为0.00。
美国10年期TIPS收益率保持稳定，最新为2.11，变化为0.00。

三、交易数据

指标	最新	变化
COMEX白银库存	9928.78	-1.88
上期所白银库存	972.90	+8.47
黄金ETF持仓	1026.86	0.00
白银ETF持仓	15036.17	0.00
上金所白银库存	834.86	0.00
上金所白银递延费支付方向	1	-1.00
上金所黄金递延费支付方向	1	0.00

COMEX白银库存略有下降，最新为9928.78，变化为-1.88。
上期所白银库存小幅上升，最新为972.90，变化为+8.47。
黄金ETF和白银ETF持仓保持稳定，最新分别为1026.86和15036.17。
上金所白银库存保持不变，最新为834.86。
上金所白银递延费支付方向略有下降，最新为1，变化为-1.00。
上金所黄金递延费支付方向保持稳定，最新为1。

四、贵金属比价关系

金油金铜比价

2017-01-03: 20
2019-06-20: 80
2021-12-02: 20
2024-05-29: 70
2026-01-06: 35

金铂比价

2017-01-03: 1.5
2019-06-20: 1.0
2021-12-02: 1.5
2024-05-29: 2.5
2026-01-06: 3.5

铂/铂比价

2017-01-03: 1.0
2019-06-20: 0.5
2021-12-02: 0.5
2024-05-29: 1.5

五、比价与利差分析

金银比价与伦敦金价差

2016-01-04: COMEX金银比价为80，伦敦金价差为0.0。
2018-08-30: COMEX金银比价为70，伦敦金价差为-0.3。
2021-01-22: COMEX金银比价为110，伦敦金价差为0.9。
2023-09-15: COMEX金银比价为90，伦敦金价差为-0.6。
2026-02-01: COMEX金银比价为60，伦敦金价差为-0.9。

黄金进口利润

2025-04-14: ~20
2025-07-01: ~0
2025-09-16: ~-60
2025-12-17: ~0
2026-03: ~0

白银进口利润

2025-04-14: -100
2025-07-04: -50
2025-09-24: -150
2025-12-31: 6000

六、库存与ETF持仓变化

COMEX白银库存

2016-01-04: 4,000吨
2018-08-28: 8,000吨
2021-04-23: 12,000吨
2023-12-18: 16,000吨

LBMA白银库存

2016-07-31: 950,000千盎司
2019-03-31: 1,150,000千盎司
2021-11-30: 1,180,000千盎司
2024-07-31: 850,000千盎司

上金所白银库存

2016-01-08: ~5,000,000公斤
2018-10-26: ~3,000,000公斤
2021-07-30: ~5,500,000公斤
2024-05-24: ~5,000,000公斤

SPDR黄金ETF持仓

2016-01-04: 700吨
2018-08-08: 900吨
2021-03-12: 1,300吨
2023-10-18: 800吨
2026-06-04: 1,000吨

SLV白银ETF持仓

2016-01-01: 8,000吨
2018-01-30: 10,000吨
2020-12-09: 20,000吨
2023-10-13: 14,000吨

七、成交量分析

上金所成交量（Au(T+D））

2016-01-04: 15,000
2019-02-27: 30,000
2022-04-22: 18,000
2025-06-20: 25,000

上金所成交量（Ag(T+D））

2016-01-04: ~5,000,000
2019-06-11: ~14,000,000
2022-11-17: ~8,000,000
2026-04-29: ~3,000,000

八、递延费支付方向

上金所白银递延费支付方向

2017-01-03: -0.5
2017-04-22: 0.8
2021-08-05: -0.3
2023-11-21: 0.9
2026-03-03: -0.2

上金所白银递延费支付方向变化

2017-01-03: -0.5
2017-04-22: -0.5
2017-08-04: 0.5
2017-11-21: -0.5
2026-03-03: 0.5

九、免责声明

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