20140608-兴业证券-中小盘_周报-整体弱势格局未变_中小盘反弹窗口望延续_20页_1mb

中小盘周报总结（2014/06/02-2014/06/06）

核心内容概览

本报告分析了2014年6月2日至6月6日期间，A股与美股中小盘市场的走势、行业表现、主题概念、限售股解禁及全球科技动态。整体来看，A股中小盘市场在弱势格局中表现出一定的反弹迹象，而美股市场则整体上涨，其中生物医药行业表现尤为突出。

主要观点

• A股市场：整体仍处于弱势，但中小盘市场表现出较强的反弹趋势。创业板指数上涨2.45%，技术上确认了短期上攻态势，市场结构性机会较多，关注新兴产业、TMT、节能环保、新能源等板块。
• 美股市场：各指数均上涨，其中纳斯达克指数涨幅最大，生物医药行业表现强劲，部分中概股也有所上涨，如网秦和爱康国宾。
• 政策与市场预期：政府的微刺激政策仍在持续，资金面上不会出现钱荒，市场反弹窗口可能持续一个月左右，直到中报公布。
• 风险提示：需警惕业绩不及预期带来的下跌风险以及IPO重启对市场的影响。

关键信息

1. 上周市场综述

• 市场走势：

  • 上证综指下跌0.45%，至2029.96点；
  • 深证成指下跌1.76%，至7235.39点；
  • 沪深300下跌1.01%，至2134.72点；
  • 中小板指上涨0.01%，至4652.06点；
  • 创业板指上涨2.45%，至1350.45点。

• 成交量：

  • 中小板成交量下降33.66%，为27.88亿元；
  • 创业板成交量下降11.35%，为23.31亿元。

• 资金流向：

  • 中小盘资金合计流出45.87亿元；
  • 中小板净流出32.92亿元，环比下降17%；
  • 创业板净流出12.95亿元，环比下降19%。

• 估值：

  • 中小板和创业板PE（TTM，整体法）分别为36.78和58.82，均有所上涨。

2. 分行业表现

• 涨幅较大的行业：

  • 采掘：+4.42%
  • 信息服务：+2.71%
  • 公用事业：+1.76%

• 跌幅较大的行业：

  • 黑色金属：-2.12%
  • 食品饮料：-1.45%
  • 金融服务：-1.27%

• 换手率：

  • 采掘、公用事业和医药生物换手率涨幅较大；
  • 信息设备、建筑建材和交运设备换手率跌幅较大。

3. 主题概念表现

• 涨幅前十：

  • 食品安全：+3.86%
  • PM2.5：+3.48%
  • 文化传媒（WIND）：+3.19%

• 跌幅前十：

  • 去IOE：-4.13%
  • 粤港澳自贸区：-3.56%
  • 二胎政策：-3.27%

4. 限售股解禁统计

• 解禁市值：

  • 上周中小盘解禁市值为399.89亿元；
  • 本周共有9家公司解禁，预计解禁市值为143.3亿元。

• 主要解禁公司：

  • 北京君正：10.47亿元
  • 正海磁材：28.48亿元
  • 围海股份：24.18亿元

5. 美股动态

• 市场概况：

  • 道琼斯工业指数上涨1.24%，收于16924.28点；
  • 标准普尔500指数上涨1.34%，收于1949.44点；
  • 纳斯达克指数上涨1.86%，收于4321.4点；
  • 霍特中概股指数上涨0.13%，收于6737.8点。

• 行业板块涨跌幅：

  • 商业服务与商业用品：+22.53%（因SWISHERHYGINE实行1:10反向股票分割）
  • 容器与包装：+9.18%
  • 航空公司：+6.42%
  • 海运：-3.95%
  • 建筑建材：-2.66%
  • 个人用品：-2.21%

• 个股表现：

  • 生物医药板块强势，涨幅前十中有七家医药公司；
  • 基因技术公司APPLIED GENETIC TECHNOLOGIES CORP涨幅第一，达58.6667%；
  • 中概股表现较上周有所下滑，网秦上涨37.7%，爱康国宾上涨14.74%。

6. 全球科技动态

• 微软与小米合作：微软“小冰”将全面接入米聊，提供智能聊天、天气查询、餐饮点评等服务。
• 亚马逊新品发布：可能发布3D智能手机，支持陀螺仪和加速器等传感器。
• 英特尔无线充电桌：支持多个设备无线充电，采用磁共振技术。
• 聚熵智能融资：完成300万美元A轮融资，计划发布支持语音控制的智能音箱。
• Concurrent融资：获得1000万美元融资，专注于大数据应用平台。

投资建议

• 市场趋势：市场整体仍处于弱势，但中小盘反弹窗口望延续，关注结构性机会。
• 行业关注：新兴产业、TMT、节能环保、新能源等板块值得关注。
• 事件性机会：如天津武清机器人峰会、京津冀区域经济发展论坛、第五次援疆大会等。

风险提示

• 业绩风险：部分公司可能因业绩不及预期而下跌。
• IPO重启：可能对市场造成一定压力。
• 政策变化：需关注政策调整对市场的影响。

评级说明

• 行业评级：

  • 推荐：相对表现优于市场
  • 中性：相对表现与市场持平
  • 回避：相对表现弱于市场

• 公司评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

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  • 上海地区：邓亚萍，电话021-38565916，邮箱dengyp@xyzq.com.cn
  • 北京地区：朱圣诞、肖霞、刘晓浏等，电话及邮箱详见表格
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  • 海外地区：刘易容、徐皓、龚学敏、陈志云等，电话及邮箱详见表格

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