20230730-国盛证券-电力设备行业周报_Q3风电排产上行传统旺季到来_大众入股小鹏共研B级电车_19页_1mb

电力设备行业周报（2023年07月30日）核心观点总结

1. 新能源发电

1.1 光伏

• 价格企稳回升：硅料、硅片、电池价格自6月低点触底反弹，多晶硅料价格回升至67元/kg，单晶硅片价格企稳于280元/片。
• 供需改善：产业链库存清空、需求端景气支撑价格回升，预计今年装机量将超预期。
• 投资推荐：N型产业链企业包括协鑫科技、通威股份（硅料）、隆基绿能、TCL中环（硅片）、钧达股份（电池）、隆基绿能等（组件），关注具备石英砂储备的硅片厂（隆基绿能、TCL中环、双良节能）及辅材企业。

1.2 风电

• Q3旺季预期：排产上行+原材料价格下行（中厚板价格下降），预计盈利提升，叠加政策驱动，全年装机无需担心。
• 投资推荐：天顺风能、金盘科技（干变龙头）、海缆企业东方电缆等，海风产业链关注日月股份、明阳智能。

1.3 氢能 & 储能

• 氢能：首台（套）装备公示9项，推动产业链发展。
• 储能：7月W3招标规模3680.54MW/820.748MWh，中标均价121元/Wh，短期价格企稳有望催化需求，推荐阳光电源、东方日升、科华数据等大储标的。

2. 新能源汽车

• 动态：大众7亿美元入股小鹏，共同开发B级电动车；奥迪与上汽深化合作，加速智能网联布局。
• 投资推荐：
  • 锂电产业链：宁德时代、亿纬锂能、科达利，关注M3P电池（德方纳米、容百科技）及钠电、复合集流体相关企业。
  • 组件与设备：隆基绿能、阳光电源（储能与逆变器）。

3. 产业链动态

• 光伏价格：硅料、硅片价格触底反弹，报价时间截至2023-07-28。
• 锂电池价格：碳酸锂、磷酸铁锂价格弱势运行，储能电池需求增长带动锂电池出货量环比增长。

4. 风险提示

• 新能源装机需求不及预期、政策变动、宏观经济波动等存在不确定性。