20230814-国泰期货-股指期货_超预期的下跌源于什么_20页_1mb

报告总结：股指期货市场分析与策略建议

市场展望与下跌原因

• 股指期货市场超预期下跌主要源于政策落地不及预期与经济现实走弱。
• 政策强预期（如活跃资本市场）未能完全落地，经济数据（如PMI、出口增速）修复缓慢。
• 当前市场处于政策强预期与经济弱现实的矛盾中，短期反复可能持续，中期可能构成低吸机会。

策略建议

1. 短线策略：日内交易可关注1分钟和5分钟K线图，IF/IH/IC/IM止损位和止盈位分别设定为：

   • IF2308：止损21点/63点，止盈16点/47点
   • IH2308：止损25点/76点
   • IC2308：止损25点/76点
   • IM2308：止损25点/76点

2. 趋势策略：

   • 多单尝试轻仓介入。
   • IF2308运行区间3760-3960点，IH2308运行区间2520-2670点，IC2308运行区间5770-6070点，IM2308运行区间6170-6500点。

3. 期现与跨期策略：

   • 期现平仓观望，跨期反套平仓观望。

4. 跨品种策略：

   • 持有空IF（或IH）多IC（或IM）的策略。

影响因素

• 国内经济：PMI与出口数据疲软，融资需求不足。
• 政策：7月政治局会议后政策落地低于预期，资本市场活跃政策出台但效果待观察。
• 经济修复：制造业投资采购意愿不足，企业端需求疲软。

关注因素

国内经济、政策、盈利与物价，美欧经济与政策，全球贸易摩擦。