> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备行业周报总结 ## 核心内容概览 本周电力设备行业重点聚焦在**新能源发电**、**新能源车**、**储能**和**光伏**四大领域，涵盖政策动态、市场行情、价格变化及企业动向。整体来看，行业呈现积极发展态势，尤其在海上风电、氢能、储能和光伏产业链上，政策支持与市场需求共同推动行业增长。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 新能源发电 #### 1.1 风电&电网 - **日本海上风电政策突破**：2026年4月1日起，日本正式施行《关于发展海洋可再生能源发电设施的法律》，首次允许在专属经济区开发海上风电。此举不仅强化日本对专属经济区的主权主张，还推动其能源结构转型，对全球海上风电发展具有示范意义。 - **法国加速海上风电布局**：法国明确AO10海上风电招标细节，总规模达10GW，涉及10个项目，单体容量550MW至1.35GW，其中固定式与浮式各占50%。该项目规模相当于法国全国电力需求的10%，表明法国将海上风电作为未来能源体系和主权建设的核心支柱。 - **国内风电板块关注重点**： - **单桩环节**：大金重工、天顺风能、海力风电 - **主机环节**：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能 - **海缆环节**：东方电缆、中天科技、亨通光电 - **零部件**：金雷股份、新强联、日月股份、广大特材等 #### 1.2 氢能&储能 - **氢能**：华电科工与中国船燃签订绿色甲醇购销框架合作协议，利用其全国加注网络与技术优势，推动绿色燃料产业规模化、市场化。建议关注**双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能**等优质设备厂商，以及**开山股份、冰轮环境、雪人股份**等氢气压缩机头部企业。 - **储能**：2026年Q1国内新增储能装机17.89GW/46.25GWh，同比增长127% / 218%。Q1中标总装机6.84GW，落地率38.2%，预计Q2中标规模将突破18GW，创历史新高。建议关注**阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升**等具备高增速潜力的企业。 #### 1.3 光伏 - **硅料价格持续下跌**，市场活跃度回升，但硅片价格延续下行趋势。 - **欧洲组件价格上涨**，TOPCon组件价格小幅上调至每瓦0.116美元，主要集中在欧洲区域。 - **核心关注点**： - 海外组件涨价机会，关注**隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能** - 新技术带来的中长期成长机会，关注**迈为股份、爱旭股份、聚和材料** - 钙钛矿GW级产业化机会，关注**金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特** - 太空光伏及北美产业链机会，关注**拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能** --- ### 2. 新能源车 - **鹏辉能源发布股权激励计划**：计划向164名核心人员授予400万股，授予价50.04元/股。2026-2028年累计营收目标为200/500/950亿元，若按激励下限考核，年均营收增速可达50%。 - **行业展望**：预计2026年公司营收为231/310亿元，同比增长104% / 34%；归母净利预计为13.6/24.5亿元，同比增长571% / 80%。对应PE为25.5x / 14.2x，给予“买入”评级。 - **建议关注企业**： - **电池板块**：宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能 - **铁锂正极**：龙蟠科技、湖南裕能、万润新能、富临精工、德方纳米 - **隔膜**：恩捷股份、佛塑科技、星源材质 - **铜箔**：海亮股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份 - **电解液**：石大胜华、海科新源、华盛锂电、天赐材料、天际股份、多氟多 --- ### 3. 光伏产业链价格动态 - **多晶硅**：成交均价3.53万元/吨，环比下滑1.94%。 - **N型硅片**：价格区间为0.131-0.135美元/片，环比下跌5.1%。 - **电池片**： - PERC电池片价格为0.049美元/W。 - TOPCon电池片价格为0.050美元/W，环比下跌5.8%。 - **组件**： - 双面双玻N型组件价格为0.116美元/W。 - HJT组件价格为0.110美元/W。 - **国内组件价格**：价格区间为0.763-0.830元/W。 --- ### 4. 一周重要新闻 #### 4.1 新能源汽车 - **巨盛能源**：江苏基地一期设备安装调试，计划2026年6月量产，总投资110亿元。 - **亿纬锂能**：获印度GPIL五年期磷酸铁锂电池供应协议，支持其20GWh储能项目。 - **ATL电池**：供应小米新型磁吸充电宝，单片容量5000mAh。 - **楚能新能源**：宜昌超级工厂二期封顶，总投资220亿元，达产后年产值超220亿元。 #### 4.2 新能源发电 - **国家能源集团、中国能建**：风电项目开标，总规模2084.5MW。 - **云南风电项目**：2.54GW风电项目完成竞配，山东宏桥新型材料有限公司获得849MW风电指标。 - **山西吉县100MW风电项目**：运达股份中标。 - **马关县平坝风电场**：中广核中选，总装机82.5MW。 #### 4.3 储能 - **甘肃平凉储能项目**：EPC中标单价0.7915-0.9531元/Wh。 - **宁夏中卫储能项目**：EPC中标单价0.7295-0.78元/Wh。 - **河北宽城储能项目**：EPC中标单价0.499-0.5535元/Wh。 - **海辰储能**：计划在西班牙投资4亿欧元建设大型储能电池及系统制造工厂。 #### 4.4 光伏 - **浙江2026机制电价竞价结果**：光伏机制电价0.3816元/度，机制电量42.9亿度，无风电项目入围。 - **云南风光项目**：红河州2224MW风光项目公示，其中光伏660MW，风电1564MW。 - **河北风光项目**：3.5GW非省重点项目清单发布，涉及11个光伏项目。 - **宁夏“十五五”规划**：新增风、光装机40GW，谋划30GW新能源大基地。 --- ## 风险提示 - 新能源装机不及预期 - 新能源发电政策不及预期 - 宏观经济不及预期 --- ## 建议关注板块与个股 | 板块 | 关注个股 | |------|----------| | 风电 | 大金重工、天顺风能、海力风电、金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能 | | 氢能 | 双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能、开山股份、冰轮环境、雪人股份 | | 储能 | 阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升 | | 光伏 | 隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、迈为股份、爱旭股份、聚和材料、金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、双良节能 | | 新能源车 | 鹏辉能源、宁德时代、亿纬锂能、当升科技、容百科技、海亮股份 |