2025-06-13-Jefferies-中远海运能源（1138）_超大型油轮将受地缘风险升级影响_7页_111kb

股票价格上涨8.2%，重新确认买入评级，价格目标港元8.00元。VLCC费率预计反弹到5万美元水平，由于地缘政治风险导致石油买家提前预订油轮。历史数据表明，地缘冲突可导致费率大幅上涨，例如美国退出伊朗核协议事件。公司2025年估值基于0.9倍P/B，预测净利润和EPS，催化剂包括OPEC+增产，风险涉及地缘紧张和经济不确定性。

报告摘要：

• 公司更新：股价因以色列袭击伊朗上涨，重新审查买入评级。
• 关键分析：VLCC费率预期上涨，地缘风险敏感性强。
• 估值：价格目标港元8.00元，基于2025年基本面。
• 风险与催化剂：OPEC+增加生产作为催化剂，地缘风险为主要威胁。