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有色期权市场总结（2026/04/14）

核心内容概述

本报告总结了2026年4月14日有色金属期权市场的行情数据与策略建议，涵盖铝合金、铝、氧化铝、铜、镍、铅、锡、锌等主要品种。报告提供了各品种的最新价格、涨跌幅、成交量、持仓量变化，以及期权因子如PCR、压力支撑位、隐含波动率等关键指标，同时结合市场分析提出相应的期权交易策略。

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各品种市场数据与分析

铝合金（AD）期权

• 标的合约：ad2606

• 最新价：23690元

• 涨跌幅：上涨0.57%

• 成交量：6340万手，较前日增加1633万手

• 持仓量：15204万手，较前日增加354万手

• 隐含波动率：维持在年平均0.1483上方，当前加权隐波率为24.19%，较前日上升3.03%

• PCR指标：

  • 成交量PCR：0.37（下降0.09）
  • 持仓量PCR：0.81（无变化）

• 压力支撑位：

  • 压力位：26800元
  • 支撑位：23000元

铝（AL）期权

• 标的合约：al2605

• 最新价：24760元

• 涨跌幅：上涨0.54%

• 成交量：215027万手，较前日增加96021万手

• 持仓量：203906万手，较前日减少3644万手

• 隐含波动率：维持在年平均0.1724上方，当前加权隐波率为21.39%，较前日上升2.08%

• PCR指标：

  • 成交量PCR：0.59（下降0.06）
  • 持仓量PCR：0.62（下降0.04）

• 压力支撑位：

  • 压力位：25000元
  • 支撑位：23000元

氧化铝（AO）期权

• 标的合约：ao2605

• 最新价：2641元

• 涨跌幅：下跌0.03%

• 成交量：295090万手，较前日增加94616万手

• 持仓量：171953万手，较前日减少2957万手

• 隐含波动率：维持在年平均0.3337上方，当前加权隐波率为39.54%，较前日上升3.45%

• PCR指标：

  • 成交量PCR：0.30（下降0.11）
  • 持仓量PCR：0.27（下降0.02）

• 压力支撑位：

  • 压力位：3500元
  • 支撑位：2600元

铜（CU）期权

• 标的合约：cu2605

• 最新价：99610元

• 涨跌幅：上涨1.34%

• 成交量：111054万手，较前日增加39750万手

• 持仓量：171677万手，较前日减少2770万手

• 隐含波动率：维持在年平均0.2342上方，当前加权隐波率为25.17%，较前日上升3.13%

• PCR指标：

  • 成交量PCR：0.47（下降0.17）
  • 持仓量PCR：1.02（下降0.03）

• 压力支撑位：

  • 压力位：100000元
  • 支撑位：90000元

镍（NI）期权

• 标的合约：ni2605

• 最新价：136900元

• 涨跌幅：上涨2.60%

• 成交量：293438万手，较前日增加108308万手

• 持仓量：141416万手，较前日减少1531万手

• 隐含波动率：维持在年平均0.3159上方，当前加权隐波率为40.47%，较前日上升10.63%

• PCR指标：

  • 成交量PCR：0.25（下降0.32）
  • 持仓量PCR：0.53（下降0.04）

• 压力支撑位：

  • 压力位：140000元
  • 支撑位：130000元

铅（PB）期权

• 标的合约：pb2605

• 最新价：16570元

• 涨跌幅：下跌0.62%

• 成交量：40823万手，较前日减少12104万手

• 持仓量：51056万手，较前日减少360万手

• 隐含波动率：维持在年平均0.1849上方，当前加权隐波率为18.02%，较前日上升2.17%

• PCR指标：

  • 成交量PCR：1.04（上升0.52）
  • 持仓量PCR：0.73（下降0.01）

• 压力支撑位：

  • 压力位：17000元
  • 支撑位：16200元

锡（SN）期权

• 标的合约：sn2605

• 最新价：372060元

• 涨跌幅：下跌0.87%

• 成交量：181634万手，较前日减少10884万手

• 持仓量：32539万手，较前日减少1859万手

• 隐含波动率：维持在年平均0.3891上方，当前加权隐波率为46.83%，较前日上升3.71%

• PCR指标：

  • 成交量PCR：0.45（下降0.25）
  • 持仓量PCR：0.81（无变化）

• 压力支撑位：

  • 压力位：450000元
  • 支撑位：300000元

锌（ZN）期权

• 标的合约：zn2605

• 最新价：23575元

• 涨跌幅：下跌0.63%

• 成交量：78905万手，较前日增加3470万手

• 持仓量：74376万手，较前日减少2233万手

• 隐含波动率：维持在年平均0.1789上方，当前加权隐波率为18.06%，较前日上升1.17%

• PCR指标：

  • 成交量PCR：1.21（上升0.42）
  • 持仓量PCR：0.70（下降0.03）

• 压力支撑位：

  • 压力位：24000元
  • 支撑位：23000元

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期权策略建议

铝合金（AD）期权

• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：S_AD2605P23000，S_AD2605P23400和S_AD2605C25000，S_AD2605C26000

铝（AL）期权

• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：S_AL2605P90000和S_AL2605C100000

氧化铝（AO）期权

• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：S_AO2605P126000，S_AO2605P130000和S_AO2605C146000，S_AO2605C150000

铜（CU）期权

• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：S_CU2605P126000，S_CU2605P130000和S_CU2605C146000，S_CU2605C150000

镍（NI）期权

• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：S_NI2605P126000，S_NI2605P130000和S_NI2605C146000，S_NI2605C150000

铅（PB）期权

• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：S_PB2605P15800，S_PB2605P16200和S_PB2605C17200，S_PB2605C17600

锡（SN）期权

• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：S_SN2605P350000和S_SN2605C400000

锌（ZN）期权

• 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_ZN2605C23000和S_ZN2605C24000

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本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠资料来源，力求提供精确的数据和客观的分析。但对因此可能导致的任何损失不承担任何责任。

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