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晨会纪要内容总结

1. 市场情况

   • 沪深300及创业板指数近1年走势整体上涨。
   • 昨日涨幅前五行业：银行(+12.35%)、煤炭(+12.11%)、非银金融(+10.40%)、石油石化(+4.71%)、电力设备(+3.70%)。
   • 昨日跌幅前五行业：美容护理(-28.68%)、农林牧渔(-15.56%)、房地产(-14.78%)、社会服务(-14.02%)、通信(-12.05%)。

2. 行业分析

   • 通信：强调“算力即国力”，上海推动AI产业发展，国产算力受益，重点推荐寒武纪、海光信息、宝信软件等标的。
   • 医药：DLL3为小细胞肺癌(SCLC)高表达靶点，国产新药开发加速，推荐泽璟制药、恒瑞医药等。
   • 社会服务：餐饮价格战趋缓，百胜带头涨价；中东外卖巨头Talabat上市，旅游板块仍有增长潜力。
   • 地产建筑：新房成交面积环比增长，REITs市场表现活跃，跨海大桥REIT首次上市，维持行业“看好”评级。
   • 其他
     • 动作捕捉：人形机器人数据采集核心，推荐奥飞娱乐、诺亦腾等。
     • 肿瘤标志物与甲状腺功能试剂集采：国产替代加速，推荐迈瑞医疗、新产业等。
     • 传媒：网易-S新游戏《无限大》获批版号，维持“买入”评级。

3. 风险提示

   • AI发展、AIDC建设不及预期、行业竞争加剧、创新药研发失败、政策落地不及预期等。

4. 投资建议

   • 推荐标的：寒武纪、宝信软件、泽璟制药、网易-S、奥飞娱乐等。