【浦银国际】科技和互联网行业：DeepSeek推动AI大模型行业创新，中国科技龙头大幅提升AI战略地位_21页_980kb

浦银国际发布科技和互联网行业研究报告，重点分析DeepSeek对AI大模型行业的推动作用及中国科技龙头的战略布局。报告指出DeepSeek自2025年1月发布R1模型后迅速引发关注，其性能与成本优势显著，尤其在数学、编程等专业领域表现突出，且API价格仅为OpenAI等国际模型的1/3至1/10，推动了中国AI技术的竞争力提升。DeepSeek还通过开源模式打破技术壁垒，吸引海外巨头如英伟达、微软、亚马逊等接入其模型，成为中美AI领域竞争的焦点。

中国互联网企业正加速提升AI战略地位，加大资本支出。预计2025年腾讯、阿里巴巴、字节跳动等巨头在AI领域的投资将翻倍，开启中国AI基建超级周期。这一趋势将带动云计算市场规模增长，并扩大对软件服务、网络安全、数据库等产业链的需求。同时，DeepSeek的出现缓解了美国对华半导体技术封锁的压力，加速国产AI算力芯片替代进程，推动服务器、存储芯片、散热部件等环节的市场扩容。

中国新基建政策正推动AI数据中心产业链发展，服务器制造和AI算力芯片成为核心受益领域。数据显示，中国AI芯片市场规模从2023年的1206亿元增长至2024年的1412亿元，预计未来增速仍将保持高位。服务器作为AI数据中心IT侧成本占比最高的环节（约70%），其国产化趋势明显，主要厂商包括联想、华为、浪潮信息等。同时，散热、电源管理、网络设备等配套环节也将受益，涉及企业如英维克、科华数据、华为、中兴通讯等。

报告同时指出潜在风险，包括全球经济放缓导致服务器、新能源车等需求不及预期，中美科技竞争加剧，技术制裁限制中国AI芯片发展，以及生成式AI行业增长不及预期等。此外，中美初创企业投资热情下滑可能影响行业技术迭代速度。总体来看，DeepSeek的崛起标志着中国AI技术在全球竞争中地位提升，但需警惕外部环境和技术发展不确定性对行业的影响。