【-】2024年第4季度企业SaaS并购回顾_14页_875kb

企业SaaS行业Q4 2024并购总结

核心内容概述

本报告总结了2024年第四季度全球企业SaaS行业的并购活动，分析了不同类型的并购趋势、主要参与方及关键行业细分领域表现。

主要观点

• 并购交易数量回升：Q4 2024的并购交易数量达到195笔，较Q3增长23.4%，较Q4 2023增长57.5%。尽管交易数量接近2021年峰值，但交易总价值仍保持在较低水平，为289亿美元。
• 交易价值受限：Q4交易总价值为289亿美元，低于2024年第二季度的363亿美元及2021年第四季度的1113亿美元。市场不确定性及高利率环境是主要抑制因素。
• 单笔大额交易影响整体表现：Altair Engineering以106亿美元被收购，占Q4交易总价值的36.7%。若排除此交易及其他两笔超10亿美元交易，Q4平均交易价值为1.08亿美元。
• PE并购价值大幅下降：PE驱动的并购交易价值在Q4降至68亿美元，同比下降52.8%，为2020年第二季度以来最低水平。尽管交易数量保持稳定（64笔），但价值下降反映了估值压力。
• 企业并购表现强劲：企业并购交易数量增至132笔，交易价值达到220亿美元，较Q3增长120%。企业并购更具韧性，得益于更长的投资周期和充裕的现金储备。
• VC支持企业并购增长显著：2024年VC支持企业的并购价值增长78.9%，达到365亿美元，成为唯一增长的类别。其他类别如私募支持企业和上市公司并购则出现下滑。
• ERP和CRM仍是主要并购领域：ERP和CRM在2024年占企业SaaS并购活动的大部分，其中ERP交易价值增长3.3%，CRM交易价值下降39.7%。制造与运营子领域表现尤为突出。

关键信息

并购交易统计

• Q4 2024交易总数：195笔
• Q3 2024交易总数：173笔
• Q4 2023交易总数：128笔
• Q4 2024交易总价值：289亿美元
• Q3 2024交易总价值：245亿美元
• Q4 2023交易总价值：245亿美元

PE并购表现

• Q4 2024交易总价值：68亿美元
• Q4 2024交易数量：64笔
• PE并购价值下降原因：利率上升及市场不确定性

企业并购表现

• Q4 2024交易数量：132笔
• Q4 2024交易总价值：220亿美元
• 主要企业并购方：
  • Siemens（收购Altair Engineering）
  • Automatic Data Processing（收购WorkForce Software）

并购支持类型分析

• VC支持企业并购价值：365亿美元（增长78.9%）
• 上市公司并购价值：421亿美元（下降40%）
• 私募支持企业并购价值：下降43.2%
• PE支持企业并购价值：下降27.1%

行业细分领域表现

• ERP交易总价值：514亿美元（占42.6%）
• CRM交易总价值：229亿美元（占19%）
• KMS交易总价值：增长146.8%
• OAS交易总价值：增长86.8%
• SCM交易总价值：增长61.9%
• AP交易总价值：下降79.4%

子领域表现

• 制造与运营：交易总价值300亿美元，交易数量114笔
• 其他安全：交易总价值206亿美元，交易数量53笔
• 电子邮件与文档处理：交易总价值99亿美元，交易数量30笔
• 财务管理系统：交易总价值99亿美元，交易数量43笔
• 企业搜索：交易总价值2.38亿美元，交易数量3笔
• 项目与项目管理：交易总价值3.36亿美元，交易数量5笔
• 其他AP软件：交易总价值3.41亿美元，交易数量5笔
• 企业资产管理系统：交易总价值47.8亿美元，交易数量1笔

总结

2024年第四季度，企业SaaS行业并购交易数量显著回升，但交易总价值仍受高利率和市场不确定性限制。PE并购活动价值大幅下降，而企业并购则表现出更强的韧性。VC支持企业成为唯一增长的类别，而其他类别如上市公司和私募支持企业则面临较大压力。ERP和CRM仍是主要并购领域，制造与运营子领域表现尤为突出。未来，随着利率下降和市场稳定，企业SaaS并购活动有望进一步增长。