2025-06-10-中证指数-中证债券估值日报20250611_5页_492kb

中证债券估值日报总结（2025年06月11日）

核心内容概述

本日报主要涵盖公开市场操作、货币市场、债券市场、国债期货、股票市场以及债券估值变动等市场动态。整体来看，债券市场收益率出现分化，利率债收益率上行，信用债收益率下行，中证债券指数全线上涨，市场情绪整体偏暖。

主要观点

公开市场操作

• 央行今日开展1640亿元7天逆回购操作，利率维持在1.40%不变。
• 今日有2149亿元7天逆回购到期，公开市场净回笼509亿元。
• 货币市场资金价格整体上行，隔夜Shibor报1.3610%，下行0.10BP；1个月Shibor报1.6200%，持平。
• 银行间市场隔夜回购加权利率较前日上行1BP至1.37%，7天回购加权利率上行2BP至1.53%。
• 交易所市场隔夜回购加权利率为1.53%。

债券市场

• 交易所债券成交规模较昨日减少16亿元至1633亿元，其中公司债成交规模减少76亿元至690亿元。
• 利率债收益率整体上行，10年期国债收益率上行1BP至1.66%，10年期国开债收益率上行1BP至1.70%。
• 信用债收益率整体下行，中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动范围为-3BP至1BP。
• 利率债与信用债估值净价均值较前日均上涨0.01元。

国债期货

• 国债期货有涨有跌：
  • 10年期主力合约上涨0.03%至108.830
  • 5年期主力合约下跌0.02%至105.880
  • 2年期主力合约上涨0.01%至102.336

股票市场

• 股票市场整体上涨，主要指数表现如下：
  • 上证综指：上涨0.52%至3402.32点
  • 深证成指：上涨0.83%至10246.02点
  • 创业板指：上涨1.21%至2061.87点
  • 沪深300：上涨0.75%至3894.63点
  • 科创50：下跌0.20%至980.93点

关键信息

估值变动

利率债

• 今日利率债市场收益率整体上行，波动范围为-1BP至1BP。
• 10年期国债收益率上行1BP至1.66%，国开债上行1BP至1.70%。
• 利率债估值净价均值较前日上涨0.01元。

信用债

• 信用债市场收益率整体下行，波动范围为-3BP至1BP。
• 信用债估值净价均值较前日上涨0.01元。

指数变动

• 中证债券指数全线上涨，其中：
  • 中证全债指数：上涨0.055%，到期收益率1.760%，修正久期7.37
  • 中证10+债指数：涨幅最大，上涨0.149%
  • 中证国债指数：上涨0.067%
  • 中证10债指数：上涨0.052%

关键期限收益率变动

• 国债收益率在部分期限上微调，如0.25Y、0.5Y、1Y、2Y等，整体波动范围为-0.03至0.03。
• 国开债收益率波动幅度较大，部分期限上行，部分下行，波动范围为-0.02至0.01。
• 公司债各等级收益率波动范围为-0.03至0.03。
• 城投债与产业债收益率波动幅度较小，整体趋势稳定。

关键期限估值均价变动

• 国债估值均价波动较小，部分期限微降。
• 国开债估值均价波动范围为-0.06至0.04。
• 公司债估值均价波动显著，如AA-级公司债在部分期限上出现较大波动。
• 商业银行普通债与城投债估值均价波动幅度相对较小，整体呈小幅上升趋势。

总结

综上所述，2025年6月11日债券市场整体呈现利率债上行、信用债下行的格局，中证债券指数全线上涨，市场情绪较为积极。公开市场操作净回笼509亿元，货币市场资金价格上行，显示市场流动性有所收紧。国债期货价格波动不大，但个别品种出现涨跌。股票市场整体上涨，但科创50指数小幅下跌，显示市场结构性分化。债券估值均价变动较小，但部分品种出现明显波动，反映市场对不同信用等级债券的定价有所调整。