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中证债券估值日报总结（2024年08月02日）

核心内容概览

今日中证债券市场整体呈现收益率下行趋势，同时债券估值净价均值略有上涨。市场流动性保持紧缩态势，利率债和信用债市场均出现收益率下行，股票市场整体下跌。

公开市场操作

• 央行今日开展11.70亿元7天逆回购操作，利率维持在 $1.70%$。
• 今日有3580亿元7天逆回购到期，公开市场净回笼为3568.80亿元。
• 市场流动性偏紧，资金价格下行为主。

货币市场

• Shibor：隔夜Shibor报 $1.5730%$，下行3.50BP；1个月Shibor报 $1.8250%$，下行0.30BP。
• 银行间市场：隔夜回购加权利率较前日下行5P至 $1.57%$，7天回购加权利率下行1BP至 $1.69%$。
• 交易所市场：隔夜回购加权利率为 $1.82%$。

债券市场

• 交易所债券成交规模较昨日减少439亿元至1226亿元。
• 公司债成交规模减少176亿元至394亿元。

国债期货

• 国债期货市场有涨有跌：
  • 10年期主力合约持平于106.310。
  • 5年期主力合约下跌0.00%至104.665。
  • 2年期主力合约上涨0.00%至102.258。

利率债市场

• 利率债收益率整体下行：
  • 国债：10年期国债收益率较前日下行1BP至 $2.13%$。
  • 国开债：10年期国开债收益率较前日下行1BP至 $2.20%$。
• 利率债品种估值净价均值较前日上涨0.01元。
• 关键期限收益率变动：
  • 国债：多数期限收益率下行，10年期持平。
  • 国开债：部分期限收益率略有波动，10年期下行1BP。
• 关键期限估值均价变动：
  • 国债：部分期限估值均价微涨，10年期微涨0.04元。
  • 国开债：部分期限估值均价微涨，10年期微涨0.02元。

信用债市场

• 信用债收益率整体下行，中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动范围为-3BP到0BP。
• 信用债品种估值净价均值较前日上涨0.01元。
• 关键期限收益率变动：
  • 公司债各等级收益率均有不同程度的下行。
  • 城投债和产业债收益率波动较小，部分期限略有上升。
• 关键期限估值均价变动：
  • 公司债各等级估值均价变动幅度较大，AAA级债券部分期限微涨，AA-级债券部分期限微涨。
  • 城投债和产业债估值均价变动幅度较小，部分期限微涨。

指数变动

• 中证债券指数：全线上涨，涨幅较大的指数包括：
  • 中证10+债指数上涨 $0.218%$。
  • 中证国债指数上涨 $0.099%$。
  • 中证中票50指数上涨 $0.086%$。
• 中证全债指数：上涨 $0.077%$，到期收益率为 $2.067%$，修正久期为6.67。
• 其他指数：
  • 中证3债上涨 $0.027%$。
  • 中证7债上涨 $0.037%$。
  • 中证短债上涨 $0.012%$。
  • 中证50债上涨 $0.044%$。

市场总结

• 利率债：收益率整体下行，10年期国债和国开债收益率分别下行1BP，市场整体呈偏稳态势。
• 信用债：收益率整体下行，但部分低等级债券收益率略有上升。
• 股票市场：上证综指、深证成指、创业板指、沪深300和科创50均出现下跌，市场情绪偏弱。
• 流动性：公开市场操作净回笼较大，资金价格整体下行，但市场仍处于紧缩状态。
• 指数表现：中证债券指数全线上涨，其中中证10+债指数涨幅最大，显示市场对债券的偏好有所回升。