20151116-群益证券-研究部晨讯_27页_1mb

上海股市及亚太市场总结

核心内容概览

本报告汇总了2015年11月16日中国、香港及亚太地区股市的收盘情况、市场动态、投资策略与个股点评。整体来看，沪深股市放量滞涨，港股受加息忧虑影响表现疲软，而人民币纳入SDR的预期成为市场关注焦点。此外，IPO重启、融资保证金比例上调、融资新规及宏观数据对市场走势产生重要影响。

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主要观点

沪深股市

• 市场表现：上证综指报收于3580.84点，下跌0.26%；深证成指上涨1.05%至12402.04点；创业板指上涨1.83%至2710.16点。
• 成交量：两市共成交61343亿元，日均成交12269亿元，较上周放大25%。
• 板块表现：三分之二的板块上涨，电力设备板块领涨，涨幅达5.2%；汽车、基础化工、电子、通信、计算机板块涨幅均超过3%。建筑、商贸零售板块跌幅超过2%；军工、钢铁、石油石化板块跌幅超过1%。
• 权重股表现：前200大市值的权重股中不到4成上涨，券商股占涨幅榜前三，西部证券上涨40%，东兴证券上涨21%，方正证券上涨18%。
• 投资策略：建议投资者适当降低仓位，静待市场变化，因宏观数据不佳、IPO即将重启，短期压力加大。

香港股市

• 市场表现：恒生指数下跌2.2%，收报22396点；国企指数下跌2.2%，收报10181点；红筹指数下跌1.39%至4112点；创业板下跌0.46%至478点。
• 影响因素：加息忧虑升温，拖累港股表现，恒指低开395点后跌幅不断扩大。
• 投资策略：建议避开息口敏感股，如本地地产股、物业收租股及出口相关股份，关注机械设备股。

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关键信息

沪深股市

• 融资保证金比例：从50%上调至100%，调整自11月23日起实施，仅针对新增融资合约，不影响存量合约。
• IPO重启：28家公司IPO重启，沿用现行规则，取消询价环节的小盘股直接定价，提高发行效率。
• 融资新规：显示监管层的逆周期调节意图，降低市场杠杆率，防范系统性风险。

香港股市

• MSCI换马名单：博华太平洋及神州租车被纳入MSCI中国指数，涨幅分别为18.1%和4.9%；润泥、中粮油及金隅被剔除，跌幅分别为4.4%、6.3%及3.4%。
• 融资新规影响：部分券商下调保证金比例，提高杠杆，但整体仍高于监管底限，市场杠杆水平逐步恢复。

亚太股市

• 台湾：下跌1.17%至8330点。
• 日本：下跌0.51%至19597点。
• 韩国：下跌1.01%至1973点。
• 澳洲：下跌1.45%至5051点。

美国股市

• 道指：下跌1.16%至17245点。
• 标普500：下跌1.12%至2023点。
• 纳斯达克：下跌1.54%至4928点。

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重点个股点评

云南水务(6839.HK)

• 公司简介：云南省领先的城镇污水处理及供水服务提供商。
• 业绩表现：2015年中期营收4.75亿元，同比增长106.1%；股东应佔持续经营溢利增长26.9%至4707万元。
• 投资建议：维持“持有”建议，预计2015年和2016年净利润分别为3.4亿元和4.44亿元，分别增长35.27%和30.43%。

太平洋网络(543.HK)

• 公司简介：专注于IT、汽车、游戏、时尚及儿童教育领域的专业服务提供商。
• 市场表现：股价下跌，市盈率14倍，属科技行业较低水平。
• 投资建议：维持“持有”建议，预计2015年和2016年市盈率分别为14.9和14.0，目标价为2.92港元。

长安汽车(000625)

• 公司简介：销量稳步增长，产品结构持续优化。
• 业绩表现：2015年前9月销量增长6.82%，10月增长12.02%；净利润增长20.63%。
• 投资建议：维持“买入”建议，当前市盈率低于行业平均水平，股价折价14%。

新华保险(601336/1336.HK)

• 业绩表现：10月保费收入78.41亿元，同比下降18.11%；1-10月累计保费收入1025亿元，同比增长6.96%。
• 投资建议：维持“买入”建议，当前市盈率14.7倍，PEV1.40倍。

正泰电器(002672)

• 公司简介：通过定增收购控股股东光伏资产，扩展业务至光伏发电产业链。
• 投资建议：维持“持有”建议，预计2015年和2016年净利润分别为17.85亿元和19.89亿元，市盈率分别为22倍和20倍。

恒瑞医药(600276)

• 事件点评：吸入用七氟烷获美国FDA认证，标志着公司制剂出口的突破。
• 市场影响：有助于公司国际化战略推进，提升品牌影响力。

六福(590.HK)

• 盈利警告：预计2015年6月止半年利润下降约40%，主要由于珠宝首饰收入减少、黄金销售占比上升、租金支出增加及投资项目亏损扩大。
• 投资建议：未提及，但需关注其盈利变化。

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市场交易信息

停牌与复牌

• 停牌公司：多家公司因重大资产重组停牌，包括零七股份、深天地A、招商地产、国药一致、深信泰丰、碧水源等。
• 复牌公司：部分公司如实益达、林州重机、雷柏科技、东江环保等已复牌。

股东大会

• 股权登记与会议安排：多家公司召开临时股东大会，涉及公司章程修改、募集资金使用、担保议案、关联交易等议题。
• 审议内容：包括非公开发行股票、修改公司章程、修改募集资金管理办法等。

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