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上海股市與相關市場總結

核心內容

本報告涵蓋了2017年6月12日中國內地及香港股市的表現，並對亞太與美國股市進行了簡要提及。內容主要包括股市走勢、投資策略、市場交易資訊、IPO動態、宏觀經濟數據、行業分析以及重點公司評估等。

主要觀點

• 股市走勢：滬深股市整體企穩回升，創業板在創出新低後反彈，構築W底形態，後市上漲概率大。港股成交量創新高，汽車股及手機零件股領漲。
• 投資策略：建議關注藍籌股及創業板反彈機會，同時強調對估值的重視。
• 市場交易資訊：滬港通與深港通資金流向積極，南下資金增持A股，北上資金則在部分A股有淨流入。
• IPO動態：證監會發放IPO批文數量縮減，並加強對企業業績粉飾的監管。
• 宏觀經濟：CPI與PPI剪刀差收窄，通脹壓力減小，市場對股票估值信心回升。
• 行業分析：煤炭、鋼鐵、石油行業均有不同程度的調整，但部分領域出現企穩信號。

關鍵信息

滬深股市走勢

• 上證综指：報收3158.40點，上漲1.70%。
• 深證成指：報收10177.45點，上漲3.91%。
• 創業板指數：報收1796.13點，上漲2.88%。
• 成交量：兩市共成交19075億元，日均成交3815億元，較上周放大3%。
• 板塊表現：家電、電子、輕工製造、建材、食品飲料板塊上漲超5%；銀行、石油石化下跌。

港股走勢

• 恒生指數：報收26030點，下跌0.1%。
• 國企指數：報收10592點，下跌0.5%。
• 紅籌指數：報收4066點，下跌1.17%。
• 創業板：報收330點，下跌0.41%。
• 成交量：港股全日成交額達1169.55億元，較上日增長47.5%。
• 強勢股：汽車股（如吉利、長汽）及科技股表現突出。
• 弱勢股：石油股表現不佳。

滬港通與深港通

• 滬港通：南下資金增持A股，騰訊控股、中國平安、浦發銀行等為主要交易對象。
• 深港通：港股通(深)科技股受支持，騰訊控股、IGG、中興通訊等為主要交易對象。
• 資金流向：南向交易總成交金額增加，北向交易總成交金額亦有所上升。

IPO動態

• IPO批文：證監會連續第三周調整IPO批文發放數量，已發放8家企業批文，籌資不超25億元。
• 終止審查：35家企業因經營異常、會計問題、業績下滑等問題終止審查。
• 未通過發審會：18家企業因內控制度問題、財務異常、持續盈利能力存疑等未通過審核。
• 監管措施：證監會加強對IPO企業的審核與監管，提高透明度與申報質量。

宏觀經濟與市場信心

• CPI與PPI：5月CPI同比上漲1.5%，PPI同比上漲5.5%，剪刀差收窄。
• 投資者信心：投資者對股票估值信心連續兩月回升，但對股市整體表現仍持謹慎態度。
• 預期走勢：上證综指未來三個月上漲預期為20.3%，看平為40.4%，看跌為25.1%。

行業走勢

• 煤炭：動力煤現企穩信號，部分地區價格回升。
• 鋼鐵：鋼價跌幅擴大後企穩，進口礦石價格再創新低。
• 石油：汽油、柴油價格迎年內第五次下調，市場競爭加劇。
• 汽車：汽車股受益于銷售數據，表現優于大市。
• 科技：科技股反彈，但波動較大，需警惕美國科技股走勢對其的影響。

重點公司評估

• 威靈控股：估值較低，建議買入，目標價2.13港元。
• 通達集團：估值較吸引，建議買入，目標價2.52港元。
• 招商蛇口：銷售表現良好，維持買入建議。
• 萬科：恒大套現離場，深圳地鐵成為最大股東。
• 敏華控股：澄清債務與稅收問題，強調財務數據真實性。

結論

整體而言，市場表現穩健回升，投資者信心有所回升，重點板塊與公司表現突出。然而，IPO監管趨嚴，部分行業仍有壓力，需關注政策與市場動態。