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报告摘要

债券负面信息总结（2018年4月25日）

核心内容概览

以下为2018年4月25日债券市场中涉及的负面信息及关键事项汇总，涵盖企业发行计划变更、股权划转、诉讼、审计变更、提前兑付、债券回售、董事变更等多方面内容。

主要观点

发行计划变更：部分企业因市场波动或内部调整，取消或推迟债券发行。
股权划转与股权转让：部分企业涉及股权划转或转让，对债券影响需持续关注。
重大诉讼与仲裁：部分企业面临重大诉讼，但未对公司偿债能力产生重大不利影响。
审计机构变更：多家企业宣布更换审计机构，涉及财务报表审计工作。
债券提前兑付与回售：部分企业宣布提前兑付债券或调整票面利率，部分债券进入回售阶段。
董事与管理层变动：部分企业发生董事、董事长或总经理变动，但未对公司经营和偿债能力产生重大影响。

关键信息

1. 凯盛集团

事项：取消发行5亿元2018年度第二期短期融资券。
企业性质：中央国有企业。
第一大股东：中国建材集团有限公司，持股比例100.00%。
所属行业：建筑材料。
主体评级：AA+。
相关债券：
- 债券代码：011800282.IB，简称：18 凯盛科技 SCP001，发行规模5.0亿元，票面利率5.60%，剩余期限0.34年。
- 债券代码：011800419.IB，简称：18 凯盛科技 SCP002，发行规模5.0亿元，票面利率5.79%，剩余期限0.38年。
- 债券代码：041800032.IB，简称：18 凯盛科技 CP001，发行规模5.0亿元，票面利率5.91%，剩余期限0.75年。
- 债券代码：101668006.IB，简称：16 凯盛科技 MTN001，发行规模11.0亿元，票面利率6.30%，剩余期限1.59年。
- 债项评级：部分未公布。

2. 华泰汽车

事项：股权转让过户进展受到关注。
企业性质：民营企业。
第一大股东：张宏亮，持股比例76.00%。
所属行业：汽车。
主体评级：AA+。
相关债券：
- 债券代码：118630.SZ，简称：16华汽01，发行规模5.0亿元，票面利率6.80%，剩余期限1.01年。
- 债券代码：118748.SZ，简称：16华汽02，发行规模15.0亿元，票面利率7.40%，剩余期限1.25年。
- 债券代码：136378.SH，简称：16华泰01，发行规模20.0亿元，票面利率6.20%，剩余期限2.97年。
- 债券代码：136579.SH，简称：16华泰02，发行规模10.0亿元，票面利率6.18%，剩余期限3.26年。
- 债券代码：136786.SH，简称：16华泰03，发行规模20.0亿元，票面利率6.10%，剩余期限3.50年。
- 债项评级：部分未公布。

3. 华电资本

事项：控股重大资产重组，涉及股权转移与增资。
企业性质：中央国有企业。
第一大股东：中国华电集团有限公司，持股比例100.00%。
所属行业：非银金融。
主体评级：AAA。
相关债券：
- 债券代码：136770.SH，简称：16华资01，发行规模10.0亿元，票面利率2.98%，剩余期限3.49年。
- 债券代码：143091.SH，简称：17华资01，发行规模10.0亿元，票面利率4.78%，剩余期限4.14年。
- 债项评级：AAA。

4. 新市镇集团

事项：股权划转，对债券无实质影响。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：嘉兴市人民政府国有资产监督管理委员会，持股比例100.00%。
所属行业：建筑装饰。
主体评级：AA。
相关债券：
- 债券代码：1480034.IB，简称：14嘉市镇债，发行规模9.0亿元，票面利率7.45%，剩余期限2.84年。
- 债券代码：124505.SH，简称：PR嘉市镇，发行规模9.0亿元，票面利率7.45%，剩余期限2.84年。
- 债券代码：031800198.IB，简称：18南湖市镇PPN001，发行规模6.0亿元，票面利率6.78%，剩余期限4.93年。
- 债项评级：AA。

5. 祥鹏航空

事项：注册资本增加，无不利影响。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：海南航空控股股份有限公司，持股比例50.05%。
所属行业：交通运输。
主体评级：AA。
相关债券：
- 债券代码：011767019.IB，简称：17祥鹏航空SCP003，发行规模5.0亿元，票面利率8.20%，剩余期限0.34年。
- 债券代码：081564004.IB，简称：15祥鹏航空ABN001D，发行规模5.0亿元，票面利率7.80%，剩余期限0.92年。
- 债券代码：101758019.IB，简称：17祥鹏MTN001，发行规模5.0亿元，票面利率7.20%，剩余期限1.03年。
- 债券代码：1280466.IB，简称：12祥鹏航空债，发行规模7.0亿元，票面利率7.29%，剩余期限1.64年。
- 债券代码：124102.SH，简称：12滇祥航，发行规模7.0亿元，票面利率7.29%，剩余期限1.64年。
- 债券代码：081564005.IB，简称：15祥鹏航空ABN001E，发行规模2.0亿元，票面利率8.20%，剩余期限1.92年。
- 债券代码：143144.SH，简称：17祥鹏01，发行规模6.0亿元，票面利率7.98%，剩余期限4.15年。
- 债项评级：AA。

6. 广西铁投

事项：转让资产及重大诉讼事项，评级机构将全面分析。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：广西壮族自治区政府国有资产监督管理委员会，持股比例100.00%。
所属行业：交通运输。
主体评级：AAA。
相关债券：
- 债券代码：031390387.IB，简称：13桂铁投PPN001，发行规模10.0亿元，票面利率7.20%，剩余期限0.57年。
- 债券代码：031490016.IB，简称：14桂铁投PPN001，发行规模10.0亿元，票面利率8.10%，剩余期限0.74年。
- 债券代码：101456008.IB，简称：14桂铁投MTN001，发行规模12.0亿元，票面利率6.80%，剩余期限0.89年。
- 债券代码：114075.SZ，简称：16桂铁02，发行规模10.0亿元，票面利率4.20%，剩余期限1.59年。
- 债券代码：143090.SH，简称：17桂铁02，发行规模5.0亿元，票面利率5.08%，剩余期限2.00年。
- 债券代码：031570008.IB，简称：15桂铁投PPN001，发行规模10.0亿元，票面利率5.70%，剩余期限2.07年。
- 债券代码：125700.SH，简称：15桂铁01，发行规模10.0亿元，票面利率4.50%，剩余期限2.59年。
- 债券代码：118568.SZ，简称：16桂铁投，票面利率3.98%，剩余期限2.91年。
- 债券代码：101800336.IB，简称：18桂铁投MTN001，发行规模10.0亿元，票面利率5.48%，剩余期限2.94年。
- 债券代码：101800403.IB，简称：18桂铁投MTN002，发行规模10.0亿元，票面利率5.28%，剩余期限2.98年。
- 债券代码：101456056.IB，简称：14桂铁投MTN002，发行规模10.0亿元，票面利率6.05%，剩余期限3.32年。
- 债券代码：101656033.IB，简称：16桂铁投MTN002，发行规模5.0亿元，票面利率4.10%，剩余期限5.59年。
- 债券代码：101656060.IB，简称：16桂铁投MTN003，发行规模11.0亿元，票面利率4.90%，剩余期限5.35年。
- 债券代码：124830.SH，简称：14桂铁投，发行规模10.0亿元，票面利率6.89%，剩余期限6.15年。
- 债券代码：1480366.IB，简称：14桂铁投债，发行规模10.0亿元，票面利率6.89%，剩余期限6.15年。
- 债券代码：136075.SH，简称：15桂铁投，发行规模5.0亿元，票面利率3.80%，剩余期限7.62年。
- 债券代码：136365.SH，简称：16桂铁债，发行规模5.0亿元，票面利率3.55%，剩余期限7.96年。
- 债项评级：AAA。

7. 涪安集团

事项：会计师事务所变更，未影响公司经营与偿债能力。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：山西省国有资本投资运营有限公司，持股比例100.00%。
所属行业：采掘。
主体评级：AAA。
相关债券：
- 债券代码：031340002.IB，简称：13潞安PPN002，发行规模15.0亿元，票面利率5.70%，剩余期限0.17年。
- 债券代码：041761011.IB，简称：17潞安CP002，发行规模20.0亿元，票面利率4.95%，剩余期限0.22年。
- 债券代码：011755061.IB，简称：17潞安SCP007，发行规模20.0亿元，票面利率5.00%，剩余期限0.23年。
- 债券代码：011761081.IB，简称：17潞安SCP008，发行规模20.0亿元，票面利率5.40%，剩余期限0.30年。
- 债券代码：031340003.IB，简称：13潞安PPN003，发行规模5.0亿元，票面利率6.30%，剩余期限0.36年。
- 债券代码：041760045.IB，简称：17潞安CP003，发行规模10.0亿元，票面利率5.17%，剩余期限0.37年。
- 债券代码：041760054.IB，简称：17潞安CP004，发行规模20.0亿元，票面利率5.08%，剩余期限0.39年。
- 债券代码：011800053.IB，简称：18潞安SCP001，发行规模20.0亿元，票面利率5.50%，剩余期限0.47年。
- 债券代码：041760054.IB，简称：17潞安CP005，发行规模10.0亿元，票面利率5.35%，剩余期限0.53年。
- 债券代码：031556015.IB，简称：15潞安PPN001，发行规模20.0亿元，票面利率6.20%，剩余期限0.59年。
- 债券代码：011800450.IB，简称：18潞安SCP002，发行规模20.0亿元，票面利率5.41%，剩余期限0.63年。
- 债券代码：011800678.IB，简称：18潞安SCP003，发行规模20.0亿元，票面利率4.83%，剩余期限0.71年。
- 债券代码：041800040.IB，简称：18潞安CP001，发行规模10.0亿元，票面利率5.45%，剩余期限0.76年。
- 债券代码：031653003.IB，简称：16潞安PPN001，发行规模20.0亿元，票面利率6.50%，剩余期限0.77年。
- 债券代码：031653005.IB，简称：16潞安PPN002，发行规模10.0亿元，票面利率6.60%，剩余期限0.78年。
- 债券代码：041800046.IB，简称：18潞安CP002，发行规模10.0亿元，票面利率5.50%，剩余期限0.78年。
- 债券代码：135844.SH，简称：16潞矿01，发行规模6.2亿元，票面利率6.99%，剩余期限1.38年。
- 债券代码：031440002.IB，简称：14潞安PPN002，发行规模10.0亿元，票面利率6.60%，剩余期限1.58年。
- 债券代码：101469030.IB，简称：14潞安MTN001，发行规模20.0亿元，票面利率6.40%，剩余期限1.67年。
- 债券代码：031753002.IB，简称：17潞安PPN001，发行规模10.0亿元，票面利率6.80%，剩余期限1.75年。
- 债券代码：101559002.IB，简称：15潞安MTN001，发行规模10.0亿元，票面利率6.40%，剩余期限1.80年。
- 债券代码：101754032.IB，简称：17潞安MTN002，发行规模20.0亿元，票面利率6.09%，剩余期限1.97年。
- 债项评级：AAA。

8. 森工集团

事项：总经理接受纪律审查和监察调查。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：吉林省人民政府国有资产监督管理委员会，持股比例65.00%。
所属行业：农林牧渔。
主体评级：A+。
相关债券：
- 债券代码：101560002.IB，简称：15 森工集 MTN001，发行规模10.0亿元，票面利率10.55%，剩余期限2.78年。
- 债项评级：A+。

9. 孙吴兴城等联合发行人

事项：可能无法按时披露2017年年度报告，存在合规风险。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：未明确。
所属行业：综合。
主体评级：A。
相关债券：
- 债券代码：127043.SH，简称：PR黑重建，发行规模7.0亿元，票面利率7.06%，剩余期限2.57年。
- 债券代码：1480561.IB，简称：14黑重建债02，发行规模7.0亿元，票面利率7.06%，剩余期限2.57年。
- 债券代码：1480560.IB，简称：14黑重建债01，发行规模9.0亿元，票面利率7.10%，剩余期限2.57年。
- 债券代码：127106.SH，简称：PR黑债01，发行规模9.0亿元，票面利率7.10%，剩余期限2.57年。
- 债项评级：AA+。

10. 工发集团

事项：控股子公司诉讼案未对公司偿债能力产生重大不利影响。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：龙岩市人民政府国有资产监督管理委员会，持股比例100.00%。
所属行业：综合。
主体评级：AA。
相关债券：
- 债券代码：011756059.IB，简称：17龙岩工贸SCP002，发行规模3.0亿元，票面利率6.80%，剩余期限0.18年。
- 债券代码：031564111.IB，简称：15龙岩工贸PPN002，发行规模3.0亿元，票面利率5.60%，剩余期限0.30年。
- 债券代码：041760050.IB，简称：17龙岩工贸CP001，发行规模2.0亿元，票面利率5.50%，剩余期限0.49年。
- 债券代码：011800643.IB，简称：18龙岩工贸SCP001，发行规模2.0亿元，票面利率6.30%，剩余期限0.70年。
- 债券代码：031656006.IB，简称：16龙岩工贸PPN001，发行规模2.0亿元，票面利率5.10%，剩余期限0.88年。
- 债券代码：101760060.IB，简称：17龙岩工贸MTN001，发行规模2.0亿元，票面利率5.77%，剩余期限1.49年。
- 债券代码：101556007.IB，简称：15龙岩工贸MTN001，发行规模3.0亿元，票面利率6.23%，剩余期限1.96年。
- 债券代码：143186.SH，简称：17工贸债，发行规模6.0亿元，票面利率6.30%，剩余期限2.23年。
- 债券代码：1380105.IB，简称：13龙岩工发债，发行规模8.0亿元，票面利率6.68%，剩余期限2.88年。
- 债券代码：124330.SH，简称：13龙工贸，发行规模8.0亿元，票面利率6.68%，剩余期限2.88年。
- 债项评级：AA。

11. 自贡高投

事项：提前兑付“13自贡高新债”本息。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：自贡市人民政府国有资产监督管理委员会，持股比例100.00%。
所属行业：建筑装饰。
主体评级：AA。
相关债券：
- 债券代码：1380116.IB，简称：13 自贡高新债，发行规模10.0亿元，票面利率6.30%，剩余期限1.88年。
- 债券代码：124200.SH，简称：PR 自高新，发行规模10.0亿元，票面利率6.30%，剩余期限1.88年。
- 债券代码：125681.SH，简称：15 自高 01，发行规模10.0亿元，票面利率6.70%，剩余期限2.64年。
- 债券代码：135371.SH，简称：16 自贡债，发行规模10.0亿元，票面利率5.98%，剩余期限2.98年。
- 债券代码：1480537.IB，简称：14 自贡高投债，发行规模10.0亿元，票面利率5.73%，剩余期限3.50年。
- 债券代码：124964.SH，简称：PR 自高投，发行规模10.0亿元，票面利率5.73%，剩余期限3.50年。
- 债券代码：031756012.IB，简称：17 自贡高新 PPN001，发行规模6.0亿元，票面利率6.50%，剩余期限4.51年。
- 债项评级：AA+。

12. 海安城建

事项：提前兑付“14海安债”本息。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：海安县政府国有资产监督管理办公室，持股比例100.00%。
所属行业：综合。
主体评级：AA。
相关债券：
- 债券代码：124547.SH，简称：PR海建债，发行规模10.0亿元，票面利率7.45%，剩余期限2.86年。
- 债券代码：1480089.IB，简称：14海安债，发行规模10.0亿元，票面利率7.45%，剩余期限2.86年。
- 债券代码：114076.SZ，简称：16海发01，发行规模5.0亿元，票面利率4.80%，剩余期限3.60年。
- 债券代码：114150.SZ，简称：17海发01，发行规模10.8亿元，票面利率6.10%，剩余期限4.00年。
- 债券代码：114187.SZ，简称：17海发02，发行规模6.5亿元，票面利率6.80%，剩余期限4.20年。
- 债券代码：114195.SZ，简称：17海发03，发行规模3.4亿元，票面利率7.00%，剩余期限4.29年。
- 债项评级：AA+。

13. 瀚华金控

事项：上调“14瀚华01”票面利率至6.90%，并选择回售。
企业性质：民营企业。
第一大股东：未明确。
所属行业：非银金融。
主体评级：AA+。
相关债券：
- 债券代码：136011.SH，简称：14瀚华02，发行规模9.0亿元，票面利率6.60%，剩余期限1.53年。
- 债券代码：122380.SH，简称：14瀚华01，发行规模15.0亿元，票面利率6.10%，剩余期限2.13年。
- 债项评级：AA+。

14. 芜湖新马

事项：通过提前偿还“12芜湖新马债”议案。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：芜湖市弋江区人民政府，持股比例87.77%。
所属行业：建筑装饰。
主体评级：AA。
相关债券：
- 债券代码：1280392.IB，简称：12 芜湖新马债，发行规模8.0亿元，票面利率7.18%，剩余期限1.56年。
- 债券代码：124087.SH，简称：PR 芜新马，发行规模8.0亿元，票面利率7.18%，剩余期限1.56年。
- 债券代码：127287.SH，简称：15 芜新马，发行规模10.0亿元，票面利率4.87%，剩余期限4.53年。
- 债券代码：1580247.IB，简称：15 芜湖新马债，发行规模10.0亿元，票面利率4.87%，剩余期限4.53年。
- 债券代码：1880057.IB，简称：18 芜新债，发行规模12.0亿元，票面利率6.00%，剩余期限6.96年。
- 债券代码：127783.SH，简称：18 芜新债，发行规模12.0亿元，票面利率6.00%，剩余期限6.96年。
- 债项评级：AA+。

15. 福清国投

事项：计划召开“13融国投债”持有人会议，审议提前偿还议案。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：福清市财政局，持股比例100.00%。
所属行业：公用事业。
主体评级：AA。
相关债券：
- 债券代码：041753026.IB，简称：17福清国资CP001，发行规模2.0亿元，票面利率5.16%，剩余期限0.15年。
- 债券代码：041753036.IB，简称：17福清国资CP002，发行规模6.0亿元，票面利率4.97%，剩余期限0.38年。
- 债券代码：101800132.IB，简称：18福清国资MTN001，发行规模5.0亿元，票面利率6.10%，剩余期限2.85年。
- 债券代码：1380081.IB，简称：13融国投债，发行规模10.0亿元，票面利率6.66%，剩余期限2.85年。
- 债券代码：q18042003.IB，简称：18福清国资MTN002，发行规模0.0亿元，票面利率0.00%，剩余期限3.00年。
- 债项评级：AA。

16. 文登金滩

事项：提前偿还议案未获通过，计划召开持有人会议。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：文登市小观镇政府，持股比例70.00%。
所属行业：建筑装饰。
主体评级：AA。
相关债券：
- 债券代码：127140.SH，简称：15文小微，发行规模7.0亿元，票面利率6.28%，剩余期限0.91年。
- 债券代码：1580076.IB，简称：15文小微，发行规模7.0亿元，票面利率6.28%，剩余期限0.91年。
- 债券代码：1480298.IB，简称：14文金滩，发行规模10.0亿元，票面利率6.99%，剩余期限3.05年。
- 债券代码：124752.SH，简称：PR文金滩，发行规模10.0亿元，票面利率6.99%，剩余期限3.05年。
- 债券代码：139059.SH，简称：16文专项，发行规模8.8亿元，票面利率3.97%，剩余期限4.90年。
- 债券代码：1680112.IB，简称：16文专项债，发行规模8.8亿元，票面利率3.97%，剩余期限4.90年。
- 债项评级：AA+。

17. 长沙城投集团

事项：召开“12长沙城投债”持有人会议，审议提前归还募集资金议案。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：未明确。
所属行业：建筑装饰。
主体评级：AAA。
相关债券：
- 债券代码：124138.SH，简称：PR 长城投，发行规模18.0亿元，票面利率6.95%，剩余期限1.00年。
- 债券代码：1280123.IB，简称：12 长沙城投债，发行规模18.0亿元，票面利率6.95%，剩余期限1.00年。
- 债券代码：122904.SH，简称：10 长城投，发行规模20.0亿元，票面利率5.50%，剩余期限2.08年。
- 债券代码：1080066.IB，简称：10 长沙城投债，发行规模20.0亿元，票面利率5.50%，剩余期限2.08年。
- 债券代码：101456011.IB，简称：14 长沙城投 MTN001，发行规模15.0亿元，票面利率7.55%，剩余期限2.90年。
- 债券代码：135562.SH，简称：16 长沙 01，发行规模15.0亿元，票面利率3.89%，剩余期限3.15年。
- 债券代码：145345.SH，简称：17 长沙 01，发行规模8.0亿元，票面利率4.70%，剩余期限3.83年。
- 债券代码：031756001.IB，简称：17 长沙城投 PPN001，发行规模13.0亿元，票面利率5.20%，剩余期限3.88年。
- 债项评级：AAA。

18. 滨河建设

事项：召开“14包头滨河债”持有人会议，审议提前兑付议案。
企业性质：地方国有企业。
第一大股东：内蒙古财信投资集团有限公司，持股比例47.60%。
所属行业：建筑装饰。
主体评级：AA。
相关债券：
- 债券代码：124722.SH，简称：PR包滨河，发行规模8.0亿元，票面利率7.70%，剩余期限2.99年。
- 债券代码：1480243.IB，简称：14包头滨河债，发行规模8.0亿元，票面利率7.70%，剩余期限2.99年。
- 债项评级：AA+。