20180812-兴业研究-G7汇率与贵金属周度观察_欧元遭遇_无妄之灾__17页_1mb

欧元遭遇“无妄之灾”总结

核心内容

欧元近期遭遇了“无妄之灾”，主要受到中美贸易战、美国对俄罗斯和土耳其的制裁以及英国无协议脱欧预期升温的多重因素影响。这些事件导致欧元兑美元持续走弱，跌破1.15的重要支撑，技术面和基本面共同推动其下跌趋势。

主要观点

• 地缘政治因素：美国对土耳其的制裁引发了里拉暴跌，进而波及欧洲银行体系，尤其是西班牙、意大利和法国的部分银行，因对土耳其的敞口问题面临偿付危机。
• 英国脱欧：无协议脱欧预期升温，使得英镑承压，进一步拖累欧元走势。
• 美元强势：美元指数本周突破关键阻力，整体中枢上移，预计将继续保持强势，除非出现特朗普对美元的“口头干预”。
• 日元走势：日本央行放宽国债收益率波动区间，促使资本回流日本市场，日元相对坚挺，但面临美元压力。
• 贵金属表现：受美元走强和避险情绪减弱影响，黄金和白银均表现疲软，短期内难以扭转下跌趋势。

关键信息

一周行情回顾

支撑与阻力位

一周要闻详解

• 美国：
  • 对俄罗斯和土耳其实施全面制裁，导致里拉崩盘，卢布下跌。
  • 中美贸易战持续，美国加征关税，中国反击，市场倾向认为对中国的压力更大。
• 欧元区：
  • 土耳其受制裁，欧洲银行“躺枪”，部分银行面临偿付危机。
  • 欧元区经济数据整体表现平稳，但市场情绪偏空。
• 英国：
  • 无协议脱欧风险上升，英镑承压。
• 澳大利亚：
  • 澳联储维持利率不变，市场解读偏鹰，但美元强势限制了澳元的上涨空间。
• 加拿大：
  • 与沙特关系恶化，美加关系疏远，加元面临贬值压力。

一周数据精评

主要货币展望

• 美元指数：预计继续强势，关注中美、美欧贸易进展，技术上突破95.6后可能进一步上探96.5和97.8。
• 欧元兑美元：受土耳其局势和英国脱欧影响，预计继续走低，跌破1.15后可能进一步触及1.13。
• 英镑兑美元：无协议脱欧预期升温，英镑继续探底，下方支撑在1.27附近。
• 美元兑日元：日元受益于日本宽松货币政策，但面临美元压力，技术上关注110.5和111.5的争夺。
• 澳元兑美元：受美元强势和中美贸易战影响，澳元整体偏弱，技术上跌破0.73后可能进一步下探0.715至0.72。
• 黄金与白银：受美元走强影响，金价疲软，短期内难有起色；银价波动更大，商品属性明显，若美元高位震荡或回落，白银可能成为做多机会。

结论

欧元当前面临多重压力，包括地缘政治风险、英国脱欧不确定性以及美元强势。技术面和基本面共同推动其下跌趋势，预计短期内欧元仍将承压。美元指数继续走强，但需警惕特朗普的“口头干预”对美元走势的影响。日元因日本宽松货币政策和避险情绪有所支撑，但面临美元压力。贵金属受美元走强影响表现疲软，短期内难以反转。