汽车行业智能化月报系列（八）：FSD_BETA累计行驶里程突破5亿英里，小鹏科技日24日亮相-20231019-国信证券-65页_6mb
报告摘要
汽车智能化月报系列（八）总结
核心内容概览
汽车智能化正围绕数据流进行演进，涵盖数据获取、存储、传输、计算与应用。数据流的各环节包括感知层（传感器）、决策层（域控制器）、执行层（如HUD、线控制动等），并应用于车端智能驾驶和人端五感交互。
主要观点
- 智能驾驶发展迅速：L2级及以上智能驾驶功能在乘用车中渗透率持续提升，2023年8月渗透率为36.9%，同比提升9pct。
- 感知层以视觉为主：摄像头作为主要感知设备，其像素水平持续提升，800万像素摄像头渗透率逐步上升，2023年8月为8.8%，同比+7.1pct。
- 域控制器算力升级：自动驾驶域控制器渗透率持续增长，2023年8月为8.9%，其中英伟达、地平线、特斯拉FSD、华为芯片分别占比25.2%、13.3%、39.5%、1.6%。
- 智能座舱功能增强：大屏化产品、HUD、智能座舱域控制器等单品渗透率持续提升，其中10寸以上中控屏渗透率76%，HUD渗透率9.8%，智能座舱域控制器渗透率17.3%。
- 智能网联与车身电子：车身域控制器渗透率有所下降，但智能网联产品如OTA和T-BOX仍保持增长趋势。
关键信息
行业新闻
- 特斯拉FSD BETA累计行驶里程突破5亿英里：截至2023年9月，FSD BETA累计行驶里程超过5亿英里，计算能力持续增强。
- 蔚来增强领航辅助NOP+进入城区：蔚来通过用户领航心愿单热力图，按路线开通、共享、汇线成网，实现城区增强领航辅助NOP+交付。
- 小鹏G9 2024款MAX版占比超80%：小鹏G9 2024款上市15天大定突破15,000台，MAX版占比超80%，具备无图智驾能力。
- 阿维塔开启无图智驾NCA：阿维塔将实现无图智驾NCA全国覆盖，搭载34颗智驾传感器和华为ADS2.0系统。
- 毫末智行发布千元NOH产品：毫末推出三款千元级无图NOH产品，加速城市辅助驾驶落地。
- 问界M9搭载华为高阶智驾系统：问界M9配备华为ADS2.0系统，提供沉浸式智能驾驶体验。
高频核心数据
- 前视摄像头：2023年8月渗透率为53.5%，800万像素摄像头占比为8.8%，同比+7.1pct。
- 自动驾驶域控制器：2023年8月渗透率为8.9%，同比+3.9pct，环比+1.2pct。
- L2级及以上渗透率：2023年8月为36.9%，同比+9pct，环比-0.1pct。
- 智能座舱产品：10寸以上中控屏渗透率76%，HUD渗透率9.8%，智能座舱域控制器渗透率17.3%。
- 车身域控制器：2023年8月渗透率为12.9%，同比-0.1pct，环比-0.8pct。
投资建议
- 整车推荐：比亚迪、小鹏汽车、吉利汽车。
- 零部件推荐：
- 数据获取：德赛西威。
- 数据处理：德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子。
- 数据应用：星宇股份、德赛西威、华阳集团、保隆科技、伯特利、上声电子。
风险提示
- 供应链紧张风险：汽车智能化涉及大量零部件，供应链稳定性可能影响行业发展。
- 销量不及预期风险：智能驾驶和座舱功能的普及依赖于市场接受度，存在销量不及预期的风险。
重点公司盈利预测及投资评级
| 公司代码 | 公司名称 | 投资评级 | 昨收盘（元） | 总市值（百万元） | EPS（2022） | EPS（2023E） | PE（2022） | PE（2023E） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 601799 | 星宇股份 | 买入 | 156.60 | 447.37 | 3.30 | 4.36 | 47 | 36 |
| 600660 | 福耀玻璃 | 买入 | 38.95 | 993.69 | 1.82 | 2.16 | 21 | 18 |
| 002920 | 德赛西威 | 买入 | 123.05 | 683.17 | 2.13 | 3.01 | 58 | 41 |
| 603786 | 科博达 | 买入 | 70.25 | 283.79 | 1.11 | 1.66 | 60 | 33 |
| 002906 | 华阳集团 | 买入 | 34.39 | 180.12 | 0.80 | 1.02 | 43 | 34 |
| 603197 | 保隆科技 | 买入 | 62.00 | 130.20 | 1.03 | 1.89 | 60 | 33 |
| 603596 | 伯特利 | 买入 | 77.95 | 321.41 | 1.70 | 2.09 | 46 | 37 |
图表目录
- 图1：特斯拉分地区FSD渗透率（%）
- 图2：特斯拉FSD Beta累计行驶里程超过5亿英里
- 图3：蔚来NOP、NOP+累计里程超5亿公里
- 图4：蔚来NOP、NOP+陪伴用户超1000天
- 图5：蔚来按路线开通、共享、汇线成网的城区NOP+交付方式
- 图6：问界新M7智能驾驶
- 图7：2022年1月-2023年8月乘用车前视摄像头渗透率
- 图8：2022年1月-2023年8月乘用车前视摄像头分像素上险量占比
- 图9：2022年1月-2023年8月乘用车自动驾驶域控制器渗透率
- 图10：2022年1月-2023年8月乘用车自动驾驶域控制器分芯片方案上险量占比
- 图11：从数据流的角度看未来汽车核心要素
- 图12：2022年1月-2023年8月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率
- 图13：2022年1月-2023年8月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率（分价格区间）
- 图14：2022年1月-2023年8月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率（分燃料类型）
- 图15：2022年1月-2023年8月乘用车标配LDW功能渗透率
- 图16：2022年1月-2023年8月乘用车标配LDW功能分价格区间渗透率
- 图17：2022年1月-2023年8月乘用车标配LDW功能分燃料类型渗透率
- 图18：2022年1月-2023年8月乘用车标配LDW功能新势力渗透率
- 图19：2022年1月-2023年8月乘用车标配LDW功能自主品牌渗透率
- 图20：2022年1月-2023年8月乘用车标配LDW功能合资品牌渗透率
- 图21：2022年1月-2023年8月乘用车标配AVM功能渗透率
- 图22：2022年1月-2023年8月乘用车标配AVM功能分价格区间渗透率
- 图23：2022年1月-2023年8月乘用车标配AVM功能分燃料类型渗透率
- 图24：2022年1月-2023年8月乘用车标配AVM功能新势力渗透率
- 图25：2022年1月-2023年8月乘用车标配AVM功能自主品牌渗透率
- 图26：2022年1月-2023年8月乘用车标配AVM功能合资品牌渗透率
- 图27：2022年1月-2023年8月乘用车标配AEB功能渗透率
- 图28：2022年1月-2023年8月乘用车标配AEB功能分价格区间渗透率
- 图29：2022年1月-2023年8月乘用车标配AEB功能分燃料类型渗透率
- 图30：2022年1月-2023年8月乘用车标配AEB功能新势力渗透率
- 图31：2022年1月-2023年8月乘用车标配AEB功能自主品牌渗透率
- 图32：2022年1月-2023年8月乘用车标配AEB功能合资品牌渗透率
- 图33：2022年1月-2023年8月乘用车标配APA功能渗透率
- 图34：2022年1月-2023年8月乘用车标配APA功能分价格区间渗透率
- 图35：2022年1月-2023年8月乘用车标配APA功能分燃料类型渗透率
- 图36：2022年1月-2023年8月乘用车标配APA功能新势力渗透率
- 图37：2022年1月-2023年8月乘用车标配APA功能自主品牌渗透率
- 图38：2022年1月-2023年8月乘用车标配APA功能合资品牌渗透率
- 图39：2022年1月-2023年8月乘用车标配HWA功能渗透率
- 图40：2022年1月-2023年8月乘用车标配HWA功能分价格区间渗透率
- 图41：2022年1月-2023年8月乘用车标配HWA功能分燃料类型渗透率
- 图42：2022年1月-2023年8月乘用车标配HWA功能新势力渗透率
- 图43：2022年1月-2023年8月乘用车标配HWA功能自主品牌渗透率
- 图44：2022年1月-2023年8月乘用车标配HWA功能合资品牌渗透率
- 图45：2022年1月-2023年8月乘用车标配高速NOA功能渗透率
- 图46：2022年1月-2023年8月乘用车标配高速NOA分价格区间渗透率
- 图47：2022年1月-2023年8月乘用车标配高速NOA分燃料类型渗透率
- 图48：2022年1月-2023年8月乘用车标配高速NOA新势力渗透率
- 图49：2022年1月-2023年8月乘用车标配高速NOA新势力渗透率
- 图50：2023年1月-2023年8月乘用车标配城区NOA功能渗透率
- 图51：2023年1月-2023年8月乘用车标配城区NOA分价格区间渗透率
- 图52：2023年1月-2023年8月乘用车标配城区NOA分燃料类型渗透率
- 图53：2023年1月-2023年8月乘用车标配城区NOA新势力渗透率
- 图54：2023年1月-2023年8月乘用车标配城区NOA自主品牌渗透率
- 图55：2022年1月-2023年8月乘用车前视摄像头渗透率
- 图56：2022年1月-2023年8月乘用车搭载前视摄像头分价格区间渗透率
- 图57：2022年1月-2023年8月乘用车搭载前视摄像头分燃料类型渗透率
- 图58：2022年1月-2023年8月乘用车搭载前视摄像头新势力渗透率
- 图59：2022年1月-2023年8月乘用车搭载前视摄像头自主品牌渗透率
- 图60：2022年1月-2023年8月乘用车搭载前视摄像头合资品牌渗透率
- 图61：2022年1月-2023年8月乘用车前向毫米波雷达渗透率
- 图62：2022年1月-2023年8月乘用车搭载前向毫米波雷达分价格区间渗透率
- 图63：2022年1月-2023年8月乘用车搭载前向毫米波雷达分燃料类型渗透率
- 图64：2022年1月-2023年8月乘用车搭载前向毫米波雷达新势力渗透率
- 图65：2022年1月-2023年8月乘用车搭载前向毫米波雷达自主品牌渗透率
- 图66：2022年1月-2023年8月乘用车搭载前向毫米波雷达合资品牌渗透率
- 图67：2022年1月-2023年8月乘用车激光雷达渗透率
- 图68：2022年1月-2023年8月乘用车搭载激光雷达分价格区间渗透率
- 图69：2022年1月-2023年8月乘用车搭载激光雷达分燃料类型渗透率
- 图70：2022年1月-2023年8月乘用车搭载激光雷达车企渗透率情况
- 图71：2022年1月-2023年8月乘用车搭载激光雷达车企渗透率情况
- 图72：2022年1月-2023年8月乘用车自动驾驶域控制器渗透率
- 图73：2022年1月-2023年8月乘用车搭载自动驾驶域控制器分价格区间渗透率
- 图74：2022年1月-2023年8月乘用车搭载自动驾驶域控制器分燃料类型渗透率
- 图75：2022年1月-2023年8月乘用车搭载自动驾驶域控制器新势力渗透率
- 图76：2022年1月-2023年8月乘用车搭载自动驾驶域控制器自主品牌渗透率
- 图77：2022年1月-2023年8月乘用车搭载自动驾驶域控制器合资品牌渗透率
- 图78：2022年1月-2023年8月乘用车10寸以上中控屏渗透率
- 图79：2022年1月-2023年8月乘用车10寸以上中控屏渗透率
- 图80：2022年1月-2023年8月乘用车搭载10寸以上中控屏分价格区间渗透率
- 图81：2022年1月-2023年8月乘用车搭载10寸以上中控屏分燃料类型渗透率
- 图82：2022年1月-2023年8月乘用车搭载10寸以上中控屏新势力渗透率
- 图83：2022年1月-2023年8月乘用车搭载10寸以上中控屏自主品牌渗透率
- 图84：2022年1月-2023年8月乘用车搭载10寸以上中控屏合资品牌渗透率
- 图85：2022年1月-2023年8月乘用车10寸以上液晶仪表渗透率
- 图86：2022年1月-2023年8月乘用车10寸以上液晶仪表渗透率
- 图87：2022年1月-2023年8月乘用车10寸以上液晶仪表分价格区间渗透率
- 图88：2022年1月-2023年8月乘用车10寸以上液晶仪表分燃料类型渗透率
- 图89：2022年1月-2023年8月乘用车10寸以上液晶仪表新势力渗透率
- 图90：2022年1月-2023年8月乘用车10寸以上液晶仪表自主品牌渗透率
- 图91：2022年1月-2023年8月乘用车10寸以上液晶仪表合资品牌渗透率
- 图92：2022年1月-2023年8月乘用车标配HUD渗透率
- 图93：2022年1月-2023年8月乘用车标配不同类型HUD渗透率
- 图94：2022年1月-2023年8月乘用车标配HUD分价格区间渗透率
- 图95：2022年1月-2023年8月乘用车标配HUD分燃料类型渗透率
- 图96：2022年1月-2023年8月乘用车标配HUD新势力渗透率
- 图97：2022年1月-2023年8月乘用车标配HUD自主品牌渗透率
- 图98：2022年1月-2023年8月乘用车标配HUD合资品牌渗透率
- 图99：2022年1月-2023年8月乘用车智能座舱域控制器渗透率
- 图100：2022年1月-2023年8月乘用车智能座舱域控制器分价格区间渗透率
- 图101：2022年1月-2023年8月乘用车智能座舱域控制器分燃料类型渗透率
- 图102：2022年1月-2023年8月乘用车智能座舱域控制器新势力渗透率
- 图103：2022年1月-2023年8月乘用车智能座舱域控制器自主品牌渗透率
- 图104：2022年1月-2023年8月乘用车智能座舱域控制器合资品牌渗透率
- 图105：2022年1月-2023年8月乘用车标配无线充电渗透率
- 图106：2022年1月-2023年8月乘用车搭载10个以上喇叭分价格区间渗透率
- 图107：2022年1月-2023年8月乘用车搭载10个以上喇叭分燃料类型渗透率
- 图108：2022年1月-2023年8月乘用车搭载10个以上喇叭新势力渗透率
- 图109：2022年1月-2023年8月乘用车搭载10个以上喇叭自主品牌渗透率
- 图110：2022年1月-2023年8月乘用车搭载10个以上喇叭合资品牌渗透率
- 图111：2022年1月-2023年8月乘用车标配独立功放渗透率
- 图112：2022年1月-2023年8月乘用车搭载独立功放分价格区间渗透率
- 图113：2022年1月-2023年8月乘用车搭载独立功放分燃料类型渗透率
- 图114：2022年1月-2023年8月乘用车搭载独立功放新势力渗透率
- 图115：2022年1月-2023年8月乘用车搭载独立功放自主品牌渗透率
- 图116：2022年1月-2023年8月乘用车搭载独立功放合资品牌渗透率
- 图117：2022年1月-2023年8月乘用车标配无线充电渗透率
- 图118：2022年1月-2023年8月乘用车标配无线充电分价格区间渗透率
- 图119：2022年1月-2023年8月乘用车标配无线充电分燃料类型渗透率
- 图120：2022年1月-2023年8月乘用车标配无线充电新势力渗透率
- 图121：2022年1月-2023年8月乘用车标配无线充电自主品牌渗透率
- 图122：2022年1月-2023年8月乘用车标配无线充电合资品牌渗透率
- 图123：2022年1月-2023年8月乘用车标配OTA渗透率
- 图124：2022年1月-2023年8月乘用车标配OTA分价格区间渗透率
- 图125：2022年1月-2023年8月乘用车标配OTA分燃料类型渗透率
- 图126：2022年1月-2023年8月乘用车标配OTA新势力渗透率
- 图127：2022年1月-2023年8月乘用车标配OTA自主品牌渗透率
- 图128：2022年1月-2023年8月乘用车标配OTA合资品牌渗透率
- 图129：2022年1月-2023年8月乘用车标配T-BOX渗透率
- 图130：2022年1月-2023年8月乘用车标配T-BOX分价格区间渗透率
- 图131：2022年1月-2023年8月乘用车标配T-BOX分燃料类型渗透率
- 图132：2022年1月-2023年8月乘用车标配T-BOX新势力渗透率
- 图133：2022年1月-2023年8月乘用车标配T-BOX自主品牌渗透率
- 图134：2022年1月-2023年8月乘用车标配T-BOX合资品牌渗透率
- 图135：2022年1月-2023年8月乘用车标配车身域控制器渗透率
- 图136：2022年1月-2023年8月乘用车标配车身域控制器分价格区间渗透率
- 图137：2022年1月-2023年8月乘用车标配车身域控制器分燃料类型渗透率
- 图138：2022年1月-2023年8月乘用车标配车身域控制器新势力渗透率
- 图139：2022年1月-2023年8月乘用车标配车身域控制器自主品牌渗透率
- 图140：2022年1月-2023年8月乘用车标配车身域控制器合资品牌渗透率
表格目录
- 表1：特斯拉FSD全球分地区渗透率和北美地区分车型渗透率数据
- 表2：特斯拉FSD正式发布后历史价格及功能梳理
- 表3：特斯拉和国内新势力等车企摄像头数量增加
- 表4：2023年8月乘用车行业和代表性车企智能驾驶L1、L2级以上渗透率及同环比情况
- 表5：乘用车不同自动驾驶等级所需要的传感器配置
- 表6：2023年1-8月乘用车不同自动驾驶等级功能渗透率及同比情况
- 表7：2023年8月乘用车传感器渗透率及同环比情况
- 表8：2023年8月乘用车智能座舱产品渗透率及同环比情况
- 表9：2023年1-8月乘用车智能网联产品渗透率及同环比情况
- 表10：重点公司盈利预测及估值
投资建议
- 整车推荐：比亚迪、小鹏汽车、吉利汽车。
- 零部件推荐：
- 数据获取：德赛西威。
- 数据处理：德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子。
- 数据应用：星宇股份、德赛西威、华阳集团、保隆科技、伯特利、上声电子。
风险提示
- 汽车供应链紧张风险：汽车智能化涉及大量零部件，供应链紧张可能影响行业发展。
- 销量不及预期风险：智能驾驶和座舱功能的普及依赖于市场接受度，存在销量不及预期的风险。
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