20220109-安信证券-安信金工大市与行业研判周报_超跌释放风险_还看价值稳增长_9页_1003kb

文档总结：安信金工大市与行业研判周报（2022年1月9日）

核心内容概述

本期是《安信金工大市与行业研判》系列周报的第194期。报告主要分析了近期市场走势，指出部分宽基指数和行业指数已出现底部特征，市场风险释放基本完成，未来应关注价值板块和稳增长行业。

主要观点

1. 市场整体判断

• 超跌释放风险：部分宽基指数如沪深300在经历快速下跌后，已出现底部结构，市场风险释放基本完成。
• 价值稳增长为主：当前市场更倾向于价值投资和稳增长行业，建议关注低估值板块的持续性表现。
• 政策导向：国内稳增长政策导向明确，系统性风险若存在，更可能来自外部（如美国加息），而非内部。

2. 沪深300指数分析

• 底部特征明显：1月6日出现30分钟级别底背驰，随后小幅反弹，当前仍处于1小时级别背驰段。
• TD9计数即将出现：该指标是确认底部的重要信号。
• 乖离率与布林带：两次“恐慌性”下跌后，指数处于日线布林带下轨附近，具备底部特征。

3. 宽基指数综合分析

4. 申万一级行业指数分析

关键信息

• 市场结构改善：市场生态博弈结构有所改善，板块分化不再反复拉锯，部分低估值和稳增长板块表现具有持续性。
• 技术指标分析：通过周期理论、价值中枢理论、回调比例规律等方法对市场进行定量分析，判断各指数的阻力位、支撑位及趋势状态。
• 风险提示：模型基于历史数据构建，可能在市场剧烈波动时失效，仅作为参考，不构成投资建议。

模型与理论简介

1. 周期理论：基于傅立叶变化原理，提取历史价格序列中的主要波动周期，对外推走势进行预测。
2. 价值中枢理论：通过均线走平或交汇判断价值中枢，作为价格波动的中轴和支撑/阻力位。
3. 回调比例规律：通过加权统计历史涨跌规律，预测当前走势的回调或反弹比例。

分析师声明与免责声明

• 分析师具备证券投资咨询执业资格，声明信息来源合法、研究方法专业、观点独立。
• 本报告仅供安信证券客户使用，不保证信息完整性与准确性。
• 报告内容不构成投资建议，投资者应自行判断。
• 本报告版权为安信证券所有，未经许可不得翻版、复制、发表或引用。

联系信息

• 安信证券研究中心
  • 深圳市：深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋7层
  • 上海市：上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层
  • 北京市：北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层
  • 邮编：518026（深圳）、200080（上海）、100034（北京）