20170731-申万宏源-新三板周报_齐鲁银行拟定增50亿_13页_1mb

报告摘要

新三板市场周报总结（2017年7月24日-2017年7月30日）

核心内容概览

本周新三板市场整体表现平稳，但做市指数持续下跌，市场交易活跃度有所下降。政策监管趋严，多家主办券商因信息披露违规被处罚。齐鲁银行拟通过定增融资50亿元，成为本周融资计划金额最高的企业。同时，银都股份与世纪天鸿在同一周过会，标志着新三板IPO进程有所加快。

主要观点

市场表现：
- 做市指数在19连阴后出现翻红，但整体仍呈下跌趋势。
- 市场成交量和成交额分别萎缩4.8%和1.7%，其中协议转让成交量和成交额下降幅度较大。
- 做市成交相对清淡，但做市商数量有所增加。
政策与监管：
- 本月已有6家券商因信息披露违规收到警示函，表明新三板市场正逐步加强监管。
- 证监会对未及时披露年报的公司采取警示措施，反映出对信息披露合规性的重视。
- 投资者适当性管理相关政策预计即将推进，进一步规范市场参与行为。
挂牌动态：
- 本周新增挂牌公司25家，主要集中在计算机行业。
- 截至2017年7月30日，新三板挂牌公司总数已达11283家，市场持续扩容。
- 有2家企业转为做市转让，3家企业变更为协议转让，显示市场转让方式调整频繁。
估值情况：
- 做市PE（TTM）均值为36.2倍，继续下滑；中值为18.4倍，略有上升。
- 做市股票估值仍显著低于创业板股票，市场分化明显。
融资情况：
- 本周新增计划融资68亿元，实际完成融资16.8亿元。
- 银行行业计划融资金额最高，齐鲁银行拟融资50亿元。
- 医药生物行业完成融资金额最多，显示该行业融资活跃。
IPO进展：
- 本周首次出现两家新三板公司同周过会，银都股份和世纪天鸿成功过会，年内过会公司增至11家。
- 本周新增4家IPO辅导公司，减少2家，整体IPO进程稳步推进。

关键信息

挂牌情况

新挂牌公司：25家，主要来自计算机行业。
挂牌总数：11283家，做市转让1515家，协议转让9768家。
行业分布：覆盖12个申万一级行业，15个申万二级行业。

交易情况

市场成交量：6.7亿股，环比下降4.8%。
市场成交额：34.9亿元，环比下降1.7%。
做市成交：2.7亿股，环比增长4.4%；11.5亿元，环比增长10.1%。
协议成交：4.0亿股，环比下降10.1%；23.4亿元，环比下降6.6%。

估值情况

做市PE（TTM）：均值36.2倍，中值18.4倍。
与创业板对比：做市股票估值显著低于创业板股票，差距持续扩大。

融资情况

新增计划融资：68亿元，主要来自17个申万一级行业。
完成融资：16.8亿元，其中医药生物行业融资最多。
融资计划与实施：实施融资金额高于计划融资金额，显示市场融资实际执行力度增强。

IPO进展

IPO各阶段公司数量：
- 公告进入IPO辅导但未申报：510家，比上周增加2家。
- IPO首发申报但未过会：135家。
- IPO申请已过会但未上市：6家。
- IPO成功上市：19家。
本周过会公司：银都股份和世纪天鸿，首次同周过会，显示IPO进程加快。
新增辅导公司：4家，包括科列技术、正海合泰、长联科技和亿仕达。
新增申报公司：1家（柠檬微趣），减少3家（银都股份、世纪天鸿过会，圣迪乐村终止审查）。

重要数据与图表

图1：显示2017年新三板每周挂牌企业数量。
图2：显示一周新增企业行业分布。
图3：显示上周三板成指和做市指数下跌情况。
图4：显示上周成交量和成交额变化。
图5：显示做市PE（TTM）均值和中值变化。
图6：显示新三板做市股票与创业板股票估值差距。
图7：显示银行行业计划募资金额最多。
图8：显示医药生物行业实施募资金额最多。
图9：显示每月实施募资金额普遍低于计划募资金额。
图10：显示本周实施融资家数多于计划融资家数。
图11：显示本周实施融资金额高于计划融资金额。
图12：显示截止周五IPO各阶段公司数量。
图13：显示一周IPO各阶段公司数据变化。

表格摘要

表1：精选本周新挂牌公司，主要行业覆盖广泛。
表2：一周做市股票换手率前十名，善为影业换手率最高。
表3：上周2家企业转做市，包括中邮基金和永裕股份。
表4：12家做市转让企业增加做市商，显示做市商市场活跃。
表5：3家做市转让企业变更为协议转让方式。
表6：增发预案募资金额前五名，齐鲁银行计划融资50亿元。
表7：增发实施募资金额前五名，长阳科技实施募资2.5亿元。
表8：本周新增IPO辅导公司简介，包括科列技术、正海合泰等。
表9：IPO概念公司本周涨幅前五名，斯盛能源涨幅最大。
表10：IPO概念公司本周跌幅前五名，鲁华泓锦跌幅最大。
表11：IPO概念公司本周成交额前五名，安达科技成交额最高。
表12：IPO概念公司本周换手率前五名，瑜欣电子换手率最高。

信息披露与法律声明

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总结

本周新三板市场在政策监管趋严的背景下，整体表现较为平稳。齐鲁银行的定增计划成为市场关注焦点，同时，IPO过会数量增加，显示市场活跃度有所提升。市场估值与创业板差距仍然显著，投资者应关注高增长企业。做市指数继续下跌，但做市商数量增加，市场结构持续调整。建议投资者从中报出发，筛选高增长企业，把握市场机遇。

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