20241011-国泰期货-CTA因子绩效追踪及预估（市场类）_8页_737kb

报告摘要

本报告分析了2024年10月11日当周商品市场中各因子的表现，并结合国际经济数据与国内市场逻辑对后市进行了预估。整体来看，商品市场本周走势较强，南华商品指数上涨约2.7%，但不同因子和板块表现差异显著。

2024年以来表现：
- 中周期时序规则总收益率为-3.26%，年化收益率为-4.38%，表现较差。
- 长周期时序规则总收益率为6.40%，年化收益率为8.60%，表现较好。
- 截面库存总收益率为-3.21%，年化收益率为-4.32%，整体表现偏弱。
- 中周期截面动量总收益率为-5.94%，年化收益率为-7.98%，亏损较大。
- 长周期截面动量总收益率为-3.95%，年化收益率为-5.31%，表现不佳。
- 中周期时序动量总收益率为-1.88%，年化收益率为-2.53%，表现中性偏弱。
- 长周期时序动量总收益率为-0.48%，年化收益率为-0.64%，亏损较小。
- 截面偏度总收益率为-1.63%，年化收益率为-2.20%，表现一般。
- 期限结构总收益率为-8.16%，年化收益率为-10.97%，亏损最严重。
- 截面仓单总收益率为-3.34%，年化收益率为-4.48%，表现偏弱。
本周表现：
- 中周期时序规则损失0.50%。
- 长周期时序规则获利1.16%。
- 中周期截面动量损失2.94%。
- 长周期截面动量损失1.33%。
- 中周期时序动量损失1.95%。
- 长周期时序动量损失0.08%。
- 截面偏度因子获利0.51%。
- 期限结构因子获利0.50%。
- 截面仓单因子获利2.12%。
- 截面库存因子获利2.97%。

时序规则：
- 中周期动量在能源化工板块损失较多。
- 长周期动量在农产品板块获利较多。
截面动量：
- 中周期和长周期动量在能源化工板块均表现不佳。
其他因子：
- 截面偏度因子在农产品板块获利较多。
- 期限结构因子在能源化工板块获利较多。
- 截面仓单因子和截面库存因子在能源化工板块均有较好表现。

动量因子：
- 中周期时序规则在甲醇上损失较多，但在豆一上获利较多。
- 长周期时序规则在天然橡胶上损失较多，但在豆一上获利较多。
- 中周期截面动量在纯碱上损失较多，但在工业硅上获利较多。
- 长周期截面动量在纯碱上损失较多，但在玻璃上获利较多。
- 中周期时序动量在天然橡胶上损失较多，但在豆一上获利较多。
- 长周期时序动量在天然橡胶上损失较多，但在豆一上获利较多。
其他因子：
- 截面偏度因子在纯碱上损失较多，但在低硫燃料油上获利较多。
- 期限结构因子在豆一上损失较多，但在原油上获利较多。
- 截面仓单因子在豆一上损失较多，但在纯碱上获利较多。
- 截面库存因子在玻璃上损失较多，但在燃料油上获利较多。