20241020-华鑫证券-定量策略周报_行稳致远_欲速不达_19页_1mb

2024年10月20日 定量策略周报投资要点总结

市场核心驱动

随着美国大选临近，“特朗普交易”成为市场核心主题，该交易看好美股金融股、小型股、美元及通胀预期。中国资产需关注市场节奏，政策和情绪因素在A股市场尤为关键。

A股观点

A股进入第二波冲高阶段，预期将重回3400-3500点区域。在政策和情绪驱动下，可考虑低吸高股息板块、化债概念股以及顺周期板块。科技类个股仍具备反复交易机会。前期高换手板块需适时止盈，调整持仓结构。

行业与板块推荐

• 北向资金持仓创13个月新高，重点流入银行、电力、新能源等行业。
• 外资整体流入偏好债券板块。
• 推荐配置主线：受益于SFISF政策的高股息板块、财政政策预期向好的化债和消费板块，以及高流动性的科技类ETF。
• 主题ETF推荐：传媒ETF（512980）和信息安全ETF（159613）。

美股机会

预计美股年底将出现融资性上涨行情。科技类ETF、美国国债长债、港股红利和半导体板块具备交易机会。值得注意的是，企业回购计划将于10月25日启动，此外对冲基金对美股多空仓位已开始同向增加，美股Gamma值转正表明融涨行情正在临近。

风险提示

市场环境出现重大变化可能导致模型失效，历史业绩不构成未来表现预测依据。