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冠通期货研究摘要

【核心观点】

操作建议： 单边观望为主
行情趋势： 铁矿石短期处于高位震荡态势，区间震荡将继续。

【分析逻辑】

1. 利多因素：
   • 上方：铁矿石供不应求格局对价格形成支撑
   • 下方：铁水生产创年内新高，到港量偏高，短期需求韧性好，下方支撑较强，且收到监管机构紧盯市场动态的利好
2. 利空因素：
   • 上方：改委持续紧盯，市场或存在一定的高位犹豫、畏高情绪
   • 下方：钢厂盈利状况恶化，焦炭提涨博弈激烈，市场关注钢厂主动减产情况，但短期情绪扰动下，减产力度不大

【行情数据摘要】

• 铁矿石主力I2401合约：
  • 开盘价后震荡运行
  • 当日涨-105元/吨(-1.20%)，收盘价8635元/吨
  • 成交56.1万手，持仓78万手，净增2.21万手。

【基本面简述】

• 供给端： 外矿发运持平，台风影响消退后到港量回升至偏高水平。
• 需求端： 铁水日均产量创年内新高，钢厂日耗维持高位运行。但钢厂盈利状况不佳，焦炭首轮提涨幅度博弈激烈，钢厂主动减产预期较弱。

【风险预警】

当前市场仍处于多空博弈调整阶段，需密切关注钢厂盈利率变化、铁水走向、产地发运数据。

【重要提示】

• 本文分析基于截至2023年9月8日的数据。
• 具体交易策略请务必参阅报告末页免责声明及相关法律要求。

【分析师信息】

冠通期货研究咨询部：王静 执业编号：F0235424/Z0000771