2017-东方金诚-企业绿色债券融资创新与优势-22页_2mb

2017年绿色债券融资创新与优势总结

核心内容概述

2017年，中国绿色债券市场持续发展，成为全球最大的绿色债券市场之一。绿色债券的发行不仅有助于支持绿色产业项目，还具备融资成本优势、政策支持和提升企业形象等多重效益。东方金诚国际信用评估有限公司作为中国东方资产旗下信用服务机构，在绿色金融领域发挥了重要作用。

绿色债券定义与判断标准

绿色债券定义

绿色债券是指募集资金主要用于支持绿色产业项目的债券。

绿色项目判断标准

绿色项目应有利于改善气候、空气、水、土壤、生态、能源消耗等环境友好型或环境修复型项目。

绿色债券与非绿色债券的区别

绿色债券融资优势

成本优势

多数绿色债券具有发行成本优势，平均利率低于传统债券。

• 2016年1-12月：36只绿色债券，63.9%具有成本优势，平均低19.3bp
• 2016年1-2017年6月：62只绿色债券，56.5%具有成本优势，平均低21.0bp

高倍数认购

绿色债券普遍受到投资者青睐，认购倍数较高，如16江西银行绿色金融债01认购倍数达3.38倍。

政策优惠

• 发行条件放宽：绿色企业债募集资金占项目总投资比例放宽至80%，可部分用于补充流动资金。
• 绿色通道：设立申报受理及审核绿色通道，加快发行及审核效率。
• 财政激励：包括发行补助、债券贴息、信用增进、税收减免等。

谁可以发行绿色债券？

发行主体类型

• 金融机构：可发行绿色金融债、绿色信贷资产支持证券
• 非金融企业：可发行绿色企业债、绿色公司债、绿色债务融资工具

发行限制

不得属于高污染、高能耗或违背国家产业政策导向的行业。

东方金诚认定标准

• 发行人需符合法律法规或监管规定的债券发行条件
• 近三年未被列入环保领域黑名单或失信联合惩戒名单
• 无重大环境风险事件和环境违法违规行为
• 经营范围或募投项目需为绿色，原有高能耗、高污染企业可通过“节能改造”项目提升绿色程度
• 具备绿色运营经验及绿色发展战略

哪些项目可以发行绿色债券？

国内标准：《绿色债券支持项目目录》

国际标准：《绿色债券原则》GBP 和《气候债券标准》CBS

国际标准为自愿采纳，主要涉及绿色债券原则及气候债券标准。

发行何种绿色债券？

绿色债券创新品种

发行人需要做什么？

企业自查

• 排查环境风险
• 建立绿色项目决策程序
• 近三年无环境违法违规行为

资金管理使用

• 开立专门账户/建立专项台账
• 募集资金投向绿色产业项目的承诺函
• 受托管理人监督管理

信息披露

• 及时披露募集资金使用情况、项目进展及环境效益
• 披露报告需全面且合规

第三方认证

• 提供发行前、存续期的第三方认证
• 按年度披露评估意见或认证报告

绿色债券认证评估逻辑框架

绿色债券认证评估从以下五个方面综合评分：

东方金诚在绿色金融领域的实践

• 企业环境征信服务：提供企业环境信用/风险报告、环境信用调查与认证服务、环境风险管理咨询
• 绿色信息披露服务：协助公司及时有效地披露环境信息，编制绿色项目进展及环境效益年度报告
• 社会责任报告服务：以ESG指引为导向，为企事业单位提供社会责任报告咨询服务
• 参与绿色金融政策制定：作为中国金融学会绿色金融专业委员会首批理事单位，参与政策制定
• 负责任投资原则：签署机构，承诺将ESG因素纳入信用评级体系
• 专业团队：由金融与环境专业博士、硕士组成，具有国家环保部科研机构背景

东方金诚背景信息

• 中国东方资产旗下国有控股信用服务机构
• 位于北京市西城区德胜门外大街83号德胜国际中心B座7层
• 邮编：100088
• 电话：86-10-62299800
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