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美元强势创二十年新高 本周看美联储官员放风总结

核心内容概述

2022年9月26日发布的分析指出，美元指数在上周创下二十年新高，主要受到美联储加息预期的推动。与此同时，非美货币如欧元和英镑表现疲软，分别刷新20年和37年新低。本周市场将重点关注美联储官员的讲话、英国央行的加息预期、乌克兰四地区公投入俄的进展以及欧洲冬季能源危机的预演。

主要观点

• 美元强势延续：美元指数上周突破113关口，周涨幅超过3%。主要原因是市场对美联储加息周期终端利率的预期上调，进一步推升美元。
• 非美货币承压：欧元和英镑因高通胀和疲弱经济前景持续走低，欧元跌破0.9700，英镑跌幅超5%。瑞郎因瑞士央行加息不及预期而下跌，但兑美元仍保持稳定。
• 美联储官员密集发声：本周将有多位美联储委员发表讲话，鲍威尔也将两次现身。官员们可能继续释放鹰派信号，但若其立场出现模糊，美元可能面临短期回调风险。
• 英国财政政策引发担忧：英国新首相特拉斯推出450亿英镑减税计划，加剧市场对通胀的担忧。英国央行此前加息50个基点，市场预期其将在11月底前再加息150个基点，利率有望升至5.75%。
• 英镑面临贬值压力：由于财政宽松与加息预期之间的矛盾，英镑存在跌向平价的风险，市场对其抗通胀能力产生质疑。
• 乌克兰公投可能影响市场情绪：卢甘斯克、顿涅茨克、赫尔松和扎波罗热地区计划于9月23日至27日举行加入俄罗斯的公投。尽管市场对相关消息反应较为平淡，但若局势升级，可能对风险资产造成打压。
• 欧洲冬季能源危机预演：欧洲正面临天然气供应紧张问题，德国天然气储备已超90%，但预计冬季将面临冷空气南下带来的挑战。若天然气价格再次上涨，可能对欧元和英镑形成压力。

关键信息

• 美元指数：上周突破113关口，周涨幅3%。
• 欧元：下破0.9700，创20年新低。
• 英镑：周跌幅超5%，创37年新低。
• 美联储官员讲话：12位委员及鲍威尔两次发言，可能继续强化加息预期。
• 英国减税政策：450亿英镑减税计划引发市场恐慌，英镑承压。
• 英国央行加息预期：市场预计将在11月底前加息150个基点，利率升至5.75%。
• 乌克兰公投：四地区将举行入俄公投，初步结果预计28日公布。
• 欧洲能源危机：德国天然气储备已超90%，但冷冬预期可能加剧能源价格波动。

风险展望

本周市场波动主要由以下因素驱动：

• 美联储政策动向：官员讲话可能进一步影响美元走势，若鹰派立场被淡化，美元或面临回调。
• 英国财政与货币政策冲突：减税计划可能迫使英央行采取更激进的加息措施，英镑或继续承压。
• 俄乌局势：公投进展可能引发市场对地缘政治风险的重新评估，影响风险资产表现。
• 欧洲能源价格波动：气温下降可能推动天然气价格再度上涨，对欧元和英镑形成间接压力。

总体来看，美元仍处于强势阶段，但市场情绪和政策预期的变化可能带来短期波动，需密切关注美联储官员的言论及地缘政治动态。