20220513-英大证券-金点电力能源晨报2022年第84期（2022年5月13日）_3页_435kb

英大证券研究所行业分析总结

核心内容概览

本报告主要围绕电力能源行业近期重要事件及市场数据展开分析，涵盖动力电池、新能源发电、抽水蓄能及风电塔筒等领域。重点分析了行业发展趋势、企业动态及市场供需变化，同时对相关投资风险进行了提示。

市场数据总结

从上述数据可以看出，当前市场整体呈现震荡下行趋势，但部分板块如科创50指数仍保持小幅上涨。这反映出市场对新能源相关产业的持续关注，但同时也存在一定的不确定性。

主要行业事件分析

事件1：动力电池产量高速增长

• 数据：2022年4月，我国动力电池产量达29.0 GWh，同比增长124.1%。
• 结构：三元电池占比35.5%，磷酸铁锂电池占比64.3%。
• 影响：动力电池企业加速扩产，投资规模普遍达百亿级别，行业竞争加剧。下游车企大订单推动中游电芯企业产能紧张，进一步加剧上游材料供应压力。
• 材料价格：锂电材料价格自2021年以来持续上涨，部分辅材涨幅达数倍，呈现“跳涨”趋势。

事件2：国家大力发展新能源发电

• 政策支持：中共中央宣传部在新闻发布会上强调要大力发展新能源，推进4.5亿千瓦大型风电光伏基地建设。
• 项目进展：第一批8500万千瓦项目已开工，第二批项目正在推进前期工作。
• 预期目标：预计其中2亿千瓦将在“十四五”期间完成建设，标志着新能源基础设施建设进入加速阶段。

事件3：抽水蓄能电站建设推进

• 项目信息：中核集团在福建漳州、三明启动两个抽水蓄能电站项目，总装机容量260万千瓦，总投资超200亿元。
• 技术优势：抽水蓄能具备技术成熟、成本低、寿命长等优点，是新能源消纳和电网稳定的重要手段。
• 战略意义：项目将增强区域电网调峰能力，保障东南沿海地区能源安全，助力“双碳”目标实现。

事件4：风电塔筒行业业绩下滑

• 行业背景：2022年一季度风电整机企业业绩普遍下滑，塔筒作为重要部件，受原材料价格波动影响显著。
• 原材料价格：2021年钢材、玻纤、环氧树脂等价格大幅上涨，尤其是钢材价格一度达到7200元/吨。
• 行业现状：尽管2021年为海上风电抢装年，但塔筒企业如天顺风能、天能重工等利润下降，反映出成本压力与市场需求之间的不匹配。

关键信息提炼

• 动力电池行业：产量持续增长，材料供应压力加剧，价格波动显著。
• 新能源政策支持：国家推动大型风光基地建设，预计2亿千瓦将在“十四五”期间完成。
• 抽水蓄能发展：作为灵活调节电源，抽水蓄能将在新型电力系统中发挥重要作用。
• 风电行业挑战：原材料价格波动叠加“价格战”，导致塔筒企业盈利能力承压。

主要观点

• 随着新能源产业的快速发展，动力电池、风电、抽水蓄能等细分领域均面临产能扩张与成本控制的双重挑战。
• 材料供应链的稳定性与成本控制能力将成为锂电企业及风电制造企业未来发展的关键因素。
• 国家政策对新能源基础设施的持续支持，为行业提供了长期发展的保障，但也对企业的运营效率提出更高要求。
• 市场波动与行业竞争加剧，投资者需谨慎评估风险，关注企业盈利能力和供应链管理能力。

风险提示

• 股市投资存在风险，本报告不构成个人投资建议。
• 数据来源于公开渠道，仅供参考，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容不得擅自转载或分发，否则将承担相应责任。
• 投资者应结合自身情况，独立作出决策。