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大宗商品研究所每日早盘观察总结 (2024年10月28日)

一、 大豆、粕类

• 外盘： CBOT大豆价格上涨，豆粕小幅下跌。
• 资讯： USDA报告中国大豆进口；油世界预测阿根廷产量和出口增加，同时强调加拿大对中国大豆出口创新高；国内油厂开机率、库存、豆粕库存均有变化；基本面整体偏空。
• 策略：
  • 单边：近月合约偏空。
  • 双粕：套利（M59反套）。

二、 白糖

• 外盘： ICE美糖期货下跌。
• 资讯： 巴西中南地区缺水影响产量，但新榨季产量预测上升；巴西Raizen公司公布生产数据；国产糖增产预期强烈。
• 策略：
  • 单边：观望。
  • 套利：1-5月反套。
  • 期权：较虚值比例价差期权。

三、 油脂板块

• 外盘： CBOT美豆油、BMD马棕油价均下跌。
• 资讯： 马来西亚棕榈油出口增长，出口税上调；加拿大油菜籽出口大幅增加；全球葵花籽、油菜籽产量下调；中东地缘政治因素出尽，原油走弱。
• 策略：
  • 单边：短期强势，但高位回落风险犹存。
  • 套利：关注P1-5反套。
  • 期权：暂不建议操作。

四、 玉米/玉米淀粉 (略)

• 外盘： CBOT玉米期货下跌。
• 资讯： 全球玉米价格上涨，预计美国玉米见底；国内玉米现货价格地区性回落。
• 策略：
  • 单边：关注底部震荡机会。
  • 套利：买入东北现货空盘面。

五、 生猪

• 资讯： 全国生猪及仔猪、母猪价格普遍下跌，农产品批发价格指数下降。
• 策略： 偏空思路，套利观望，期权可考虑卖出宽跨式。

六、 花生

• 资讯： 新季花生已大量上市（河南主产区稳定），价格微弱调整；油厂到货量正常，开机率不高；花生油及粕类价格延续弱势，库存有所增加。
• 策略：
  • 单边：01花生震荡，逢高短空。
  • 套利：1-4花生反套。
  • 期权：卖出PK501-C-8400。

七、 鸡蛋

• 资讯： 主产区、销区蛋价下跌，长期供应预期增加，需求未显，鸡蛋厂家亏损持续。
• 策略：
  • 单边：震荡为主。
  • 套利：多12月空3月合约。
  • 期权：卖出看跌期权JD2501-P-3350。

八、 苹果

• 资讯： 新季晚富士苹果现货价格下跌，因好货占比不高。冷库库存有所减少。
• 策略： 暂不建议单边操作，套利观望，期权观望。

九、 棉花-棉纱

• 资讯： ICE美棉期货下跌，国内新棉上市，加工量增加。
• 策略：
  • 单边：短期震荡略偏弱。
  • 期权：买CF2501-P-14000 & 卖CF501-P-13200。

十、 瓦楞纸

• 资讯： 市场横盘整理，价格上涨。下游需求一般。
• 策略： 价格稳中偏强，建议观望。

十一、 双胶纸

• 资讯： 市场盘整为主，供应压力较大，下游需求偏弱。
• 策略： 偏弱，成交清淡。建议谨慎操作。

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