20230421-开源证券-金石资源-603505.SH-公司信息更新报告_资源为王_技术至上_公司全新商业模式将入正轨_2023或迎业绩拐点_4页_723kb

金石资源（603505SH）投资报告总结

• 投资评级：维持“买入”，基于公司长期发展前景和业绩改善。
• 近期业绩：2023年第一季度营收同比大幅增长1422%，归母净利润同比增加620%，预计2023年将迎来业绩拐点，主要由于产量恢复和项目推进。
• 行业分析：萤石价格止跌回升，2023年3月同比上涨；需求来自制冷剂复苏和含氟锂电材料投产，预计推动价格长期上涨。
• 公司进展：锂云母精矿在2023年4月已实现销售，包钢金石氟化工一期项目预计2023下半年试生产，公司项目全面铺开。
• 财务预测：预计2023-2025年归母净利润分别为445亿元、700亿元、950亿元；EPS 1.02元、1.61元、2.19元，当前PE 340倍、216倍、159倍。
• 风险提示：项目进展不及预期、产品价格下滑、下游需求减弱等。
  总体观点：公司资源和技术优势明显，基本面改善，行业前景积极，评级“买入”支持。