20230713-中诚信国际-2023年上半年新债估值跟踪报告_无风险利率先升后降_债券月度估值准确率持续回升_8页_1mb
报告摘要
- 2023年上半年新发债票面利率估值准确率：准确率84%，较上年同期回升1个百分点，平均误差17bp。
- 无风险利率波动收窄，国债收益率呈先升后降态势。
- 各券种估值准确率普遍回升：短期融资券89%、公司债84%。
- 月度估值准确率：多数券种（短期融资券、公司债）呈现持续回升，6月短期融资券和公司债估值准确率超过90%，接近2022年10月高点。
- 主体信用等级影响：AAA级主体估值准确率92%，AA级主体66%，各级主体估值准确率均波动回升。
- 二级市场价格预判：对短期融资券、公司债、中期票据、企业债的二级市场估值准确率分别为94%、87%、85%、57%。
- 个券上市后表现预判：预判票面利率显著高于上市后估值的债券，上市日净价高于面值；票面利率显著低于上市后估值的债券，上市日净价低于面值，且走势多数低于面值或高于面值。
- 小结：上半年国债收益率波动平缓，各券种月度估值准确率呈稳定提升态势，估值结果对债券上市后估值和交易价格有揭示作用。
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