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川财证券研究所晨报总结

一、核心内容概览

本报告由川财证券研究所总量研究部发布，内容涵盖市场热点、研究观点及行业分析，重点聚焦宏观经济、策略分析、有色行业动态以及区域发展等方面。

二、主要观点与关键信息

1. 每日热点

• 习近平视察军委联合作战指挥中心：强调新一届军委全面加强练兵备战，加快提高打赢能力。
• 民政部发布社会救助保障通知：加强对生活困难未参保失业人员的临时救助。
• 工信部印发《建材行业碳达峰实施方案》：明确“十四五”期间建材行业节能减排目标，重点产品单位能耗和碳排放强度持续下降。

2. 川财研究观点

宏观

• 民间投资占全社会投资的50%以上，是稳增长、调结构的重要力量。
• 国家发改委发布21条支持民间投资发展的政策，鼓励其参与重大工程和制造业转型升级。
• 专家认为，通过市场办法和改革举措激发民间投资活力，有助于稳定市场预期和增强发展后劲。

策略

• 昨日三大指数回落，北向资金净流出37.94亿元。
• 海外新能源汽车销量未达预期，部分汽车中概股出现较大回落。
• 国内财政部提前下达2023年乡村振兴和水利相关资金，为有效投资提供保障，关注新老基建方向。

海外

• EIA预计2022年WTI原油价格为95.88美元/桶，2023年为89.33美元/桶；布伦特原油价格预计分别为102.13美元/桶和95.33美元/桶。

产业研究

科技制造

• 欧美多国设立充电桩补贴，德国计划2030年充电桩数量增加至100万个。
• 欧美充电桩市场空间大，定价较高，建议关注充电桩产业链相关标的：香山股份、道通科技等。

能源

• 广西柳州与中城院签约废旧锂电池和报废汽车拆解再生项目，总投资25亿元。
• 锂电池回收有助于缓解锂资源短缺，建议关注相关产业布局。

大宗

• 迎峰度冬期间，煤炭产能释放加快，内蒙古相关煤矿可按新增产能组织生产。
• 港口库存处于低位，沿海运费大幅下滑，下游采购意愿偏弱。

区域研究

• 四川省发布2022年新赛道领先型“赛手企业”名单，24家企业入选，涵盖智能网联汽车、无人机、服务机器人等领域。
• 入选企业中有7家为上市公司，如富临精工、泸州老窖、极米科技等。

3. 有色行业周报分析

• 基本金属：加息预期缓和，金属市场短期升温。铝行业增长预期提升，铜矿供应宽松，冶炼厂产能上升。
• 锂：价格持续上涨，供需格局支撑锂价。欧盟计划2035年禁售燃油车，新能源汽车零售量同比增长73.5%。
• 稀土：价格短期震荡下降，但中长期趋势明朗。北方稀土拟整合磁性材料企业，盛和资源推进坦桑尼亚项目。
• 金属材料：航空材料、通讯材料、MLCC相关材料（如硅碳负极、银包铜）需求增长明显。
• 建议关注标的：赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、永兴材料、雅化集团；北方稀土、盛和资源、金力永磁、正海磁材、大地熊；西部超导、博迁新材、合盛硅业、抚顺特钢等。

三、风险提示

• 宏观经济不及预期
• 疫情影响超预期
• 上游原材料价格过高

四、分析师声明

• 张卓然为川财证券分析师，具有证券投资咨询执业资格。
• 报告内容基于合法合规信息，独立、客观，与个人薪酬无直接关系。

五、行业公司评级标准

• 证券投资评级：以6个月内绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。

六、重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，不保证真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不承担因使用本报告而产生的法律责任。
• 报告版权归属川财证券，未经许可不得擅自使用或传播。

七、川财证券简介

• 成立于1988年，前身为四川省财政出资兴办的证券公司。
• 现由华电集团、四川国资等共同持股，是中国证券业协会会员。

八、研究所信息

• 设有北京、上海、深圳、成都四个办公区域。
• 团队成员来自国内一流学府，致力于为金融机构、企业及政府提供专业研究与咨询服务。