20251128-国泰期货-期指_美股假期休市_震荡格局_4页_640kb

期货研究总结：2025年11月28日报告

市场概况

• 交易日：报告基于2025年11月27日的期指数据。
• 总体表现：四大期指（IF、IH、IC、IM）涨跌互现，整体呈震荡格局。当日收盘显示，IF下跌0.11%，IH下跌0.11%，IC下跌0.33%，IM下跌0.08%。

关键数据点

• 成交量与持仓量：期指总成交增加，显示投资者交易热情升温；具体持仓量普遍增加，表明市场参与度提高。
• 基差变化：各指数期货基差显示负值居多，表明期现价差不利于多头，但仍保持震荡。
• 趋势强度：根据数据，期指趋势强度中性略偏弱（范围-2至2）。

外部驱动因素

• 经济事件：中国10月工业企业利润同比下降5.5%，1-10月累计增长1.9%；A股市场表现分化，上证指数微涨0.29%，深证成指和创业板指下跌；H股及A股万科股价创历史新低。
• 政策影响：国务院会议强调医保省级统筹和医疗改革；美股感恩节假期休市，影响全球市场波动。

结论

报告指出，期指市场处于震荡区间，外部事件如经济数据不佳和政策调整可能施加压力，总体投资建议谨慎。注意基差风险和持仓变化。