20250709-中泰国际证券-每日晨讯_4页_305kb

每日大市点评

全球市场

隔晚特朗普宣布下调对日本、韩国25%关税至8月1日生效，亚太股市表现回暖，日韩股市分别上扬0.3%及1.8%。港股市况偏强，恒指升1.1%收报24,148点，恒生科指涨1.8%收报5,325点。

港股表现

科技股引领大盘反弹，阿里、美团、京东、百度等互联网巨头分别涨1.5%-3.6%，快手涨幅达5.2%。高成交额个股国泰君安国际涨28.5%，市场关注稳定币概念，博彩、文旅、券商、内银、电子消费等板块走强。

策略建议

操作建议保持仓位，高股息防御资产维持底仓，逐步布局AI算力、半导体设备、生物医药等成长方向。市场情绪处于调整区间，静候政策与流动性变化。

行业动态

房地产

新房成交量同比跌幅收窄（30大中城市-1.1%），一线城市分化走势；商品房存销比环比下降；土地交易同比上升15.3%。住建部强调巩固房地产市场稳定态势，内房股普遍跑赢大市。

医疗保健

医保控费抑制低端产品需求，创新药CXO板块表现突出，药明康德、药明生物等涨幅0.82%-11.76%。市场预期创新药研发投入上升将带动外包需求。

策略周报摘要

港股

市场经阶段性缩量震荡，外资申购港股新资金下降，IPO上市放缓提振部分资金面。政策层面重点关注中美间技术交换谈判进展，建议配置科技成长股与防御组合。

美股

数据显示经济强韧性，美联储降息空间渐宽，但市场已呈超买状态，次级行业如科技、工业具备强支撑。中央银行会议作为利率调整的关键时期受到关注，对科技板块影响较大。

风险提示

⚫ 政策变动
⚫ 利率波动
⚫ 全球贸易战
⚫ 行业估值问题

汇率与货币政策

美元汇率呈现震荡，对中国离岸人民币打压有所缓和，人民币维持7.15-7.17区间震荡。政策层面事件逐步密集，中美经济基本面差异仍为汇率波动的核心考虑因素。

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