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铂钯数据日报总结

核心内容

本日报主要分析了铂金与钯金在国内和国际市场的价格变动、价差、库存及持仓情况，同时结合市场预期和宏观因素，对铂钯短期与中长期走势进行了展望。

主要观点

1. 价格走势

• 国内价格：

  • 铂期货主力收盘价上涨4.31%，收于599.8元/克。
  • 现货铂金价格下跌0.68%，收于580元/克。
  • 铂金基差大幅下跌320.00%，为-19.8元/克。
  • 钯期货主力收盘价上涨8.32%，收于499.05元/克。
  • 现货钯金价格持平，为455元/克。
  • 钯金基差大幅上涨672.81%，为-44.05元/克。

• 国际价格：

  • 伦敦现货铂金价格上涨2.97%，收于2279美元/盎司。
  • 伦敦现货钯金价格上涨7.17%，收于1851.135美元/盎司。
  • NYMEX铂金价格上涨3.89%，收于2289.5美元/盎司。
  • NYMEX钯金价格上涨8.46%，收于1916.5美元/盎司。

2. 内外价差

• 美元/人民币中间价：下跌0.10%，为7.0128。
• 广铂-伦敦铂：价差扩大81.30%，为19.16元/克。
• 广铂-NYMEX铂：价差扩大26.88%，为16.49元/克。
• 广钯-伦敦钯：价差扩大35.75%，为27.42元/克。
• 广钯-NYMEX钯：价差扩大6.99%，为10.77元/克。

3. 铂钯比价

• 广期所铂/钯比价：从1.2481降至1.2019，变化为-0.0462。
• 伦敦现货铂/钯比价：从1.2813降至1.2311，变化为-0.0502。
• 铂钯比价下降表明钯金相对铂金表现更强。

4. 库存与持仓

• 铂金库存：NYMEX铂金库存小幅下降0.04%，为624755金衡盎司。
• 钯金库存：NYMEX钯金库存持平，为211306金衡盎司。
• 持仓：
  • NYMEX铂金总持仓下降4.57%，为79050手。
  • 铂金非商业净多头持仓微增0.38%，为18110手。
  • NYMEX钯金总持仓下降6.04%，为19349手。
  • 钯金非商业净多头持仓大幅下降201.40%，为579手。

关键信息

市场预期与驱动因素

• 短期上涨因素：地缘局势升温、美国12月非农数据低于预期，支撑了铂钯价格。
• 长期上涨因素：市场普遍预期美国可能对铂钯加征进口关税，尤其是钯金，隐含关税定价分别为7%和12%左右。
• 钯金表现强劲：钯金因关税预期提前交易，涨幅显著高于铂金。

价差与库存变化

• 钯金内外价差扩大：表明市场对钯金的预期更为乐观，尤其是伦敦与广期所之间的价差扩大。
• 钯金库存增加：纽约钯金库存持续增加，进一步支持钯金上涨。

持仓变化

• 铂金持仓：总持仓下降，但非商业净多头持仓微增，显示市场仍有一定多头情绪。
• 钯金持仓：总持仓和非商业净多头持仓均大幅下降，可能反映市场对钯金未来走势的不确定性。

展望与建议

短期走势

• 铂钯价格预计维持宽幅震荡格局。
• 建议投资者密切关注美国232调查结果，该结果可能对铂钯价格产生重大影响。

中长期策略

• 铂金：由于供需缺口仍存，建议逢低配置。
• 钯金：供应趋于宽松，可考虑以【多铂空钯】套利策略为主。

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