中海发展股份有限公司2015年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600026
- 公司简称：中海发展
- 公司全称：中海发展股份有限公司
- 法定代表人：许立荣
- 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区业盛路188号A-1015室
- 办公地址：上海市虹口区东大名路670号7楼
- 股票信息：
- A股：上海证券交易所，股票简称“中海发展”，股票代码600026
- H股：香港联合交易所有限公司，股票简称“中海发展股份”，股票代码01138
董事会与审计情况
- 董事会、监事会及高管保证报告内容真实、准确、完整，无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
- 2016年第三次董事会会议实际出席9人，包括执行董事和独立非执行董事。
- 天职国际会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告。
利润分配预案
- 2015年度利润分配预案：
- 每10股派发1.0元现金红利，共计约40.32亿元
- 分红派息率为103.5%
- 该方案需经股东大会批准后实施
重大资产重组
- 公司拟实施重大资产重组，包括：
- 向中远集团出售中海散运100%股权
- 向中远集团收购大连远洋100%股权
- 该议案已提交股东大会审议，存在交易相关风险、市场风险、业务与经营风险及其他风险，详见《重大资产出售及购买暨关联交易报告书（草案）》
主要财务数据与指标
2015年主要会计数据
| 项目 |
2015年（元） |
2014年（元） |
增减 (%) |
2013年（元） |
| 营业收入 |
12,776,528,952.78 |
12,333,820,377.94 |
3.59 |
11,392,036,931.66 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
389,685,678.20 |
310,965,556.34 |
25.31 |
-2,298,400,815.97 |
| 扣除非经常性损益的净利润 |
666,353,724.02 |
55,138,569.78 |
1,108.51 |
-1,876,103,660.51 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
5,166,342,811.50 |
3,286,649,995.82 |
57.19 |
1,554,840,919.09 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
25,697,205,499.22 |
21,829,000,679.87 |
17.72 |
21,227,371,256.99 |
| 总资产 |
68,378,653,294.64 |
65,750,401,623.91 |
4.00 |
58,842,478,988.15 |
| 期末总股本 |
4,032,032,861.00 |
3,481,405,286.00 |
15.82 |
3,404,555,984.00 |
2015年主要财务指标
| 项目 |
2015年 |
2014年 |
增减 (%) |
2013年 |
| 基本每股收益（元/股） |
0.0980 |
0.0913 |
7.34 |
-0.6751 |
| 稀释每股收益（元/股） |
0.0980 |
0.0913 |
7.34 |
-0.6751 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） |
0.1676 |
0.0162 |
934.57 |
-0.5511 |
| 加权平均净资产收益率（%） |
0.78 |
1.46 |
-0.68个百分点 |
-10.27 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） |
1.33 |
0.26 |
+1.07个百分点 |
-8.39 |
财务指标变动说明
- 非经常性损益项目：
- 非流动资产处置损益为-13.73亿元
- 政府补助为9.22亿元
- 投资性房地产公允价值变动收益为5,642万元
- 船舶处置损失为13.7亿元
- 所得税费用为1.02亿元
业务概要
主要业务
- 油品运输：包括内贸原油、成品油、外贸原油、成品油
- 干散货运输：包括内贸煤炭、铁矿石、外贸煤炭、铁矿石等
- LNG运输：公司积极拓展LNG运输业务，参与或主导的LNG项目共有13艘船舶订单
运输情况
- 2015年完成货物运输量1.84亿吨，同比增长1.1%
- 运输周转量4,709亿吨海里，同比增长9.5%
- 实现营业收入127.77亿元，同比增长3.6%
- 营业成本104.23亿元，同比下降5.0%
业务分析
- 主营业务收入：122.22亿元，同比下降0.5%
- 非主营业务收入：5.55亿元，同比增长3.59%
成本与费用分析
成本构成
| 成本构成项目 |
本期金额（元） |
占总成本比例 (%) |
上期金额（元） |
占总成本比例 (%) |
变动比例 (%) |
| 燃料费 |
273,570,500 |
27.6 |
4,555,800,000 |
41.6 |
-40.0 |
| 港口费 |
1,144,577,000 |
11.6 |
1,175,807,000 |
10.7 |
-2.7 |
| 船员费 |
1,304,625,000 |
13.2 |
1,499,667,000 |
13.7 |
-13.0 |
| 折旧费 |
1,880,065,000 |
19.0 |
1,842,974,000 |
16.8 |
+2.0 |
| 船舶租费 |
1,737,826,000 |
17.5 |
692,515,000 |
6.3 |
+150.9 |
费用分析
| 项目 |
2015年（元） |
2014年（元） |
变动 (%) |
变动原因 |
| 销售费用 |
96,463,813.09 |
57,470,303.88 |
+67.85 |
子公司开展商贸业务导致费用增加 |
| 管理费用 |
426,679,668.12 |
427,776,042.05 |
-0.26 |
无显著变动 |
| 财务费用 |
1,105,582,233.94 |
1,185,043,942.81 |
-6.71 |
无显著变动 |
现金流分析
| 项目 |
2015年（元） |
2014年（元） |
变动 (%) |
变动原因 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
5,166,342,811.50 |
3,286,649,995.82 |
+57.19 |
收到政府补助及油运收入增加 |
| 投资活动产生的现金流量净额 |
-2,124,575,605.88 |
-9,214,279,658.75 |
+76.94 |
船舶建造减少 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 |
-3,509,404,054.66 |
6,444,207,279.06 |
-154.46 |
借款减少，偿还债务增加 |
主要资产与负债情况
| 项目 |
本期期末数（元） |
占总资产比例 (%) |
上期期末数（元） |
占总资产比例 (%) |
变动比例 (%) |
说明 |
| 货币资金 |
2,085,888,552.68 |
3.05 |
3,061,140,277.90 |
4.66 |
-31.86 |
说明（1） |
| 应收票据 |
457,141,777.86 |
0.67 |
238,629,601.40 |
0.36 |
+91.57 |
说明（2） |
| 应收账款 |
1,816,968,647.86 |
2.66 |
1,507,633,195.10 |
2.29 |
+20.52 |
说明（3） |
| 长期应收款 |
2,119,286,105.71 |
3.10 |
786,539,507.30 |
1.20 |
+169.44 |
说明（7） |
| 长期借款 |
25,453,380,650.36 |
37.22 |
23,425,342,501.52 |
35.63 |
+8.66 |
无说明 |
| 应付债券 |
3,978,488,211.00 |
5.82 |
3,975,124,287.16 |
6.05 |
+0.08 |
无说明 |
市场与行业分析
国际油运市场
- 全球油轮运输市场总体良好，运价上涨
- VLCC市场运价指数均值同比增长超过25%
- 外贸白油市场运价指数均值同比增长6.63%、4.04%、15.56%
国内油运市场
- 内贸原油运输市场全面放开，运输量同比增长20.7%
- 内贸原油运输毛利率达43.7%，实现毛利8.6亿元，同比增长31.0%
国际干散货市场
- 市场极度低迷，BDI平均值719点，同比下降34.9%
- 2016年2月BDI跌至290点，创历史新低
国内干散货市场
- CCBFI全年平均值853点，同比下降13.8%
- 市场低迷主要由于国内经济放缓、去产能、去库存等
核心竞争力分析
- 品牌优势：在油品和干散货运输方面有较高知名度和客户群
- 船队优势：船队规模国内领先，船型和船龄结构不断优化
- 客户资源优势：与国内外大型企业集团保持长期合作关系
- 业务结构优势：业务范围覆盖内贸和外贸，可灵活转换运力
- 经营模式优势：COA合同收入占比大，有助于抗风险和维护客户关系
- 管理能力优势：形成了一套稳定、高效的经营管理体系
前五大客户与供应商
- 前五大客户：销售金额36.99亿元，占销售总额28.95%
- 前五大供应商：采购金额54.85亿元，占采购总额52.63%
总结
中海发展股份有限公司在2015年保持了稳健发展态势，营业收入同比增长3.6%，净利润显著改善。公司积极拓展LNG运输业务，并推进重大资产重组计划。尽管国际干散货市场表现低迷，但公司通过优化船队结构、加强成本控制和提升管理能力，有效提升了经营效益。同时，公司与主要客户建立了稳定的合作关系，增强了市场竞争力。
