2016-03-29-深交所-成都路桥_2015年年度报告_144页_1mb

成都市路桥工程股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

成都市路桥工程股份有限公司（以下简称“公司”）2015年年度报告反映了公司在2015年1月1日至2015年12月31日期间的主要经营状况、财务表现、业务发展及未来展望。公司作为四川省路桥建设行业的龙头企业，主要业务集中在公路、桥梁、隧道的施工及维护，同时涉及交通安全设施生产、销售、工程机械租赁和交通工程试验检测等领域。

主要观点与关键信息

财务概况

• 营业收入：全年实现营业收入14.45亿元，同比下降3.54%。
• 净利润：归属于上市公司股东的净利润为1,874.44万元，同比下降86.41%。
• 现金流量：经营活动产生的现金流量净额为3.80亿元，同比大幅增长2242.52%。
• 资产负债：总资产56.77亿元，同比下降9.86%；净资产26.16亿元，同比下降0.64%。
• 利润分配：公司以2015年12月31日总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.15元。

业务发展情况

• 项目结构优化：公司围绕“强化经营、强化管理”理念，推进PPP、EPC等新型项目模式，全年中标金额达25.27亿元。
• 市场拓展：公司积极拓展省外市场，已在多个省市设立分公司，参与省外投标项目。
• 分子公司管理：分子公司职能重塑，提升了公司的市场拓展能力和项目管理效率。
• 重点项目推进：公司积极推进宜宾至威信高速公路BOT项目，但由于投资体量大，相关条件变化，项目仍需较长时间筹划。

资质与管理优势

• 资质优势：公司拥有公路工程施工总承包壹级、市政公用工程施工总承包壹级等多项一级资质，具备较强的市场竞争力。
• 精确化管理：自2006年起实行精确化管理，有效控制成本与提升工程质量，形成显著的竞争优势。

营业收入构成

• 工程施工收入：占比达98.55%，同比下降4.18%。
• 交通设施销售收入：占比0.05%，同比下降26.03%。
• 租赁收入：占比0.59%，同比上升80.45%。
• 检测费收入：占比0.77%，同比上升83.49%。

营业成本构成

• 原材料：占比59.44%，同比略有下降。
• 人工费：占比19.51%，同比上升5.12%。
• 机械使用费：占比14.06%，同比略有下降。
• 其他直接成本：占比3.46%，同比下降9.51%。
• 间接成本：占比3.52%，同比上升2.37%。

投资与融资情况

• 投资活动：全年投资3.5亿元，同比下降14.63%。
• 募集资金：公司通过IPO和公开增发募集资金总额为14.47亿元，其中IPO募集资金7.68亿元，公开增发募集资金6.79亿元。
• 募集资金使用：公司已将部分募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款，IPO募集资金已全部使用完毕。

非经常性损益

• 投资收益：9,873.33万元，占比441.23%。
• 资产减值：9,425.06万元，占比421.19%。
• 营业外收入：695.43万元，占比31.08%。
• 营业外支出：23.89万元，占比1.07%。

资产与负债状况

• 货币资金：9.92亿元，占总资产的17.47%。
• 应收账款：9.21亿元，占总资产的16.23%，主要因BT及EPC项目进入回购期。
• 存货：8.68亿元，占总资产的15.28%。
• 长期借款：2.30亿元，占总资产的4.05%，同比下降2.30%。

未来发展展望

公司面临的主要风险包括宏观经济下行、固定资产投资下滑、市场竞争加剧等。为应对这些风险，公司采取了以下措施：

• 优化经营结构：加强项目投标与管理，提升市场拓展能力。
• 推进新型项目模式：积极参与PPP、EPC等项目，提升项目收益。
• 加强财务管理：提高资金使用效率，降低财务费用，改善资产负债结构。
• 强化项目管理：通过管理体系提升施工质量与效率，确保安全生产。

关键业务与市场分析

• 行业竞争格局：国内公路建设行业竞争激烈，公司属于第二梯队，具备较强的市场竞争力。
• 市场拓展：公司积极拓展省外市场，提升公司在全国市场的影响力。
• 业务调整：公司业务结构有所调整，传统项目占比仍较高，但PPP、EPC等新型项目逐步增加。

总结

2015年，成都市路桥工程股份有限公司在宏观经济下行背景下，通过优化经营结构、推进新型项目模式、加强财务管理与项目管理，保持了市场拓展的稳定增长。公司虽面临一定的经营压力，但通过多种手段提升了资金使用效率和项目管理能力，为未来发展奠定了基础。