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宏观金融团队总结

一、核心内容概述

本报告由建信期货宏观金融团队撰写，主要分析了12月17日国内主要股指、期货市场走势及后续市场展望，并提供了相关经济数据、行业要闻及公司业务机构信息。

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二、行情回顾与后市展望

1.1 行情回顾

• 股票市场：
  12月17日，万得全A放量上涨，收涨1.54%，全市超6成个股上涨。
  沪深300、上证50、中证500、中证1000分别收涨1.83%、1.25%、1.95%、1.49%。
  中小盘股表现优于大盘股。

• 股指期货：
  IF、IH、IC、IM主力合约（2603）分别收涨1.81%、1.25%、2.23%、1.64%，表现强于现货。

1.2 后市展望

• 外围市场：
  美国11月非农就业人口6.4万人，高于预期，失业率4.6%，显示劳动力市场走弱。
  1月美联储预测仍为“不降息”，但概率有所下降。

• 国内经济数据：
  11月出口数据彰显韧性，但内需疲软，社会消费品零售总额同比仅增长1.3%，为近三年新低。
  投资降幅进一步扩大，政策将围绕“促消费”与“扩投资”两大主线发力。

• 资金面：
  两融余额维持在2.5万亿元高位，但全A总成交额仍低于2万亿元，需关注后续量能修复情况。

• 市场情绪：
  临近年末，机构调仓需求增加，避险情绪升温。
  今日市场因中金即将发布重组公告并复牌，券商板块午后拉涨，带动市场情绪修复。

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三、数据概览

• 主要指数表现（图1）：展示国内主要指数当日走势。
• 市场风格表现（图2）：反映市场偏好变化。
• 行业板块表现（图3）：申万一级指数表现。
• 万得全A成交量（图4）：显示股票市场成交情况。
• 股指现货成交量（图5）：反映现货市场活跃度。
• 股指期货成交量（图6）：展示期货市场交易量。
• 股指期货持仓量（图7）：反映期货市场持仓变化。
• 主力合约基差走势（图8）：显示期货与现货价差变化。
• 跨期价差走势（图9）：反映不同合约间的价格差异。
• 主要ETF份额与成交额（图10、图11）：展示ETF市场表现。

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四、行业要闻

• 财政数据：
  2025年1-11月全国一般公共预算收入200516亿元，同比增长0.8%。
  税收收入164814亿元，同比增长1.8%；非税收入35702亿元，同比下降3.7%。

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五、建信期货研究发展部

• 研究团队：
  • 宏观金融团队：021-60635739
  • 有色金属研究团队：021-60635734
  • 黑色金属研究团队：021-60635736
  • 石油化工研究团队：021-60635738
  • 农业产品研究团队：021-60635732
  • 量化策略研究团队：021-60635726

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六、免责声明

• 本报告由建信期货研究发展部撰写，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告信息基于公开资料，力求准确但不保证其完整性或无误。
• 报告内容不得用于未经授权的复制、发表、引用或分发。

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七、建信期货业务机构信息

• 总部大宗商品业务部：
  地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
  电话：021-60635548

• 深圳分公司：
  地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913
  电话：0755-83382269

• 山东分公司：
  地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室
  电话：0531-81752761

• 广东分公司：
  地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室
  电话：020-38909805

• 北京营业部：
  地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室
  电话：010-83120360

• 福清营业部：
  地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室
  电话：0591-86006777/86005193

• 郑州营业部：
  地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A
  电话：0371-65613455

• 宁波营业部：
  地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室
  电话：0574-83062932

• 总部金融机构业务部：
  地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼
  电话：021-60636327

• 西北分公司：
  地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室
  电话：029-88455275

• 浙江分公司：
  地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室
  电话：0571-87777081

• 上海浦电路营业部：
  地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)
  电话：021-62528592

• 上海杨树浦路营业部：
  地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室
  电话：021-63097527

• 泉州营业部：
  地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座
  电话：0595-24669988

• 厦门营业部：
  地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908
  电话：0592-3248888

• 成都营业部：
  地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号
  电话：028-86199726

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八、联系方式

• 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
• 邮编：200120
• 全国客服电话：400-90-95533转5
• 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com
• 网址：http://www.ccbfutures.com