2016-04-22-深交所-锦富新材_2015年年度报告_179页_3mb

报告摘要

苏州锦富新材料股份有限公司2015年度报告总结

核心内容

苏州锦富新材料股份有限公司（以下简称“公司”）在2015年面临一定的经营压力，主要由于全球电子消费市场增速放缓及行业竞争加剧，导致公司传统主营业务的毛利率和营业利润出现下降。同时，公司通过并购迈致科技，进一步拓展了消费电子高端检测装备业务，为未来在汽车电子和工业设备电子领域的发展奠定了基础。

主要观点

财务状况
- 2015年公司实现营业收入31.54亿元，同比增长18.89%。
- 归属于上市公司股东的净利润为2,158.25万元，同比下降69.60%。
- 营业利润为-24,395.94万元，同比下降362.15%。
- 公司利润下降主要受市场环境变化和商誉减值影响。
非经常性损益
- 公司在2015年获得政府补助1,307.62万元，同时因商誉减值准备计提，导致非经常性损益项目大幅减少，合计为1,080.88万元。
业务拓展
- 公司通过并购迈致科技进入自动化智能装备领域，提升了在检测设备市场的竞争力。
- 奥英光电在曲面智能电视和显示器ODM领域的拓展初见成效，已成功开发多款产品，并成为华为合格供应商。
- 公司加大研发投入，推动石墨烯材料、纳米压印、伺服直驱模切机等项目的进展。
市场与客户情况
- 公司前五大客户合计销售额占年度销售总额的62.40%，显示出客户相对集中的风险。
- 公司主要销售产品为液晶显示模组（占比53.06%）、光电显示薄膜器件（占比26.59%）等。
资产与投资
- 公司主要资产包括股权资产、固定资产、无形资产等，其中商誉下降22.40%。
- 公司在2015年投资了嘉兴数博投资合伙企业（有限合伙）和CLEARink Display LLC，持股比例分别为10.8%和10.8%。
- 公司在海外市场布局，如香港赫欧、ALL IN（ASIA）HOLDING CO., LIMITED等，境外资产占比为16.58%。
研发成果
- 截至2015年底，公司拥有161项专利，其中实用新型专利130项，发明专利31项，以及1项软件著作权。
- 研发项目涵盖石墨烯材料、纳米压印、曲面显示器、智能测试治具等，部分已进入小批量试产或打样阶段。

关键信息

财务指标

营业收入：31.54亿元，同比增长18.89%。
净利润：2,158.25万元，同比下降69.60%。
扣非净利润：1,077.37万元，同比下降83.99%。
经营活动现金流净额：3.35亿元，同比增长8.22%。
每股收益：0.04元，同比下降77.78%。
净资产收益率：0.86%，同比下降4.39%。

资产变化

固定资产：同比下降6.16%，主要因处置部分设备。
商誉：同比下降22.40%，因计提减值准备。
可供出售金融资产：同比增长3,399.30万元，因投资新企业。
应收账款：同比增长142.61%，主要因支付保证金和附条件投资款。

营业成本构成

光学光电子元器件制造：占比83%，营业成本为23.57亿元。
检测治具：占比4.32%，营业成本为1.23亿元。
通用设备制造：占比0.70%，营业成本为2,000万元。
汽车等零配件制造：占比0.70%，营业成本为2,000万元。
其他产品：占比11.28%，营业成本为3.20亿元。

费用情况

销售费用：同比增长15.66%，主要因迈致科技纳入合并报表。
管理费用：同比增长32.30%，同样因迈致科技纳入合并报表。
财务费用：同比增长7.80%，主要与融资活动相关。
资产减值损失：同比增长1605.48%，主要因商誉和固定资产减值。
所得税：同比下降59.15%，主要因利润总额下降。

研发投入

研发投入持续增加，推动多项技术项目的进展。
公司研发项目包括纳米压印、石墨烯材料、伺服直驱模切机、视觉对位贴片系统等，部分项目已进入试产阶段。

风险提示

公司面临以下主要风险：

市场竞争加剧，可能导致毛利率下降。
客户集中度较高，可能影响业绩稳定性。
应收账款回收存在不确定性。
新业务拓展过程中可能遇到技术或市场风险。
商誉减值风险较高。
人员及核心技术流失风险。

总结

苏州锦富新材料股份有限公司在2015年虽然面临一定的经营压力，但通过并购迈致科技，拓展了自动化智能装备业务，提升了市场竞争力。公司持续推进技术研发，增强了在光电显示薄膜器件、检测治具等领域的优势，并在海外市场布局。尽管传统业务盈利能力下降，但公司通过战略转型和产品升级，为未来的发展奠定了基础。同时，公司也需关注客户集中度、应收账款回收及新业务拓展等潜在风险。

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