20181010-华泰证券-第69期A股风雷主题投资周报_主场外交压轴戏_关注进口博览会_14页_1mb

文档总结

核心内容

本报告是华泰证券研究所于2018年10月10日发布的第69期A股风雷主题投资周报，主要围绕“进口博览会”、“雄安新区”、“国企改革”、“影视行业”、“技术创新”等主题展开分析，为投资者提供市场趋势、主题投资建议及相关政策解读。

主要观点

1. 进口博览会主题投资建议

• 主题背景：2018年11月5日至10日，首届中国国际进口博览会将在上海举办，是总书记亲自主导的重要主场外交活动，意义深远。
• 市场影响：当前中美贸易摩擦升级背景下，中国主动开放市场，向世界展示扩大开放的决心，进口博览会将促进国际商品进入中国市场。
• 投资逻辑：上海作为举办城市，有望率先受益，建议关注上海本地物流和贸易相关标的，如东方创业、上海物贸、华贸物流。
• 平台功能：博览会提供“6天+365天”一站式交易服务平台，涵盖展览展示、交易撮合、专业服务等，推动商品、技术、服务进入中国市场。

2. 雄安新区与国企改革

• 雄安新区规划：雄安新区整体规划持续推进，已召开多次会议部署相关工作，强调高标准、高质量、高效率推进新区建设。
• 国企混改：国企改革进入加速阶段，重点包括化解过剩产能、推动混合所有制改革、提升治理机制等。军工混改被视为重点方向，关注中航机电等混改受益标的。

3. 影视行业政策与产业动态

• 政策规范：国税总局发布政策，进一步规范影视行业税收秩序，打击偷逃税行为，促进行业健康发展。
• 产业趋势：影视行业正面临规范与发展的双重挑战，政策对行业长期利好，有助于提升市场信心。

4. 技术创新关注

• 生物3D打印：浙江大学贺永教授团队发明新型生物3D打印技术，可操控细胞形成微组织，助力器官芯片与细胞治疗发展。
• 航天领域进展：民营航天企业蓝箭航天成功试车，标志着商业航天发展进入新阶段，未来3-5年将取得重大成果。

关键信息

市场表现

• 近5个交易日（9月27日-10月10日）：上证综指下跌3.06%，深证综指下跌4.33%，创业板下跌5.26%。
• 271个Wind概念指数中，仅8个上涨，263个下跌，钛白粉指数、稀土指数、鸡产业指数涨幅领先。

主题事件

• 进口博览会：11月5日至10日在上海举办，已进入筹备最后阶段，预计吸引15万国内外采购商。
• 雄安新区：多项规划与建设持续推进，包括植树造林、行政许可下放、5G试点、政务服务优化等。
• 国企改革：全国国有企业改革座谈会召开，强调推进混合所有制改革，重点方向为军工、能源、交通等。

未来主题日历

• 未来一个月（10月10日-11月10日）将有多个重要主题事件，包括2018工业物联网创新峰会、全球智能驾驶峰会、世界互联网大会等。

风险提示

• 进口博览会举办效果不达预期；
• 中美贸易摩擦升级可能压制市场风险偏好；
• 金融去杠杆可能带来市场流动性收缩风险。

投资建议

• 短期建议：关注进口博览会主题，特别是上海本地物流与贸易相关标的；
• 中长期建议：持续关注“强国之路”主题组合，包括创新升级与区域开放两个主线；
• 混改受益标的：建议关注军工混改相关企业，如中航机电；
• 科技领域：生物3D打印、商业航天等技术突破将带来长期投资机会。

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评级体系

• 行业评级：以6个月内行业涨跌幅为基准，分为增持、中性、减持三类；
• 公司评级：以6个月内公司涨跌幅为基准，分为买入、增持、中性、减持、卖出五类。

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