20180920-光大证券-化工企业专题系列_他山之石系列报告之十_德国默克显示材料发展史_30页_3mb

德国默克显示材料发展史总结

核心内容

德国默克集团是世界上最古老的化工和制药公司之一，成立于1668年，拥有350年的历史。其在显示材料领域，尤其是液晶和OLED材料方面，具有显著的行业地位和技术优势。默克通过技术领先、多路径创新、全品类布局和合作共赢等策略，持续巩固其在全球显示材料市场的领导地位。

主要观点

1. 技术领先构建行业壁垒

• 技术是默克的核心竞争力，通过专利布局和研发投入，构建了强大的技术壁垒。
• 截至2016年，默克在全球液晶材料专利申请中占比约三分之一，是液晶材料领域专利最多的企业。
• 2017年，默克在性能材料板块研发投入达2.25亿欧元，占销售收入的9.2%，并设有13个全球研发中心，超过400名研发人员专注于显示材料开发。
• 默克在TFT、VA、IPS等技术领域保持领先，尤其是在高端TFT液晶材料市场占有率超过50%。

2. 面向未来多路径持续创新

• 默克在液晶技术成熟的基础上，提前布局OLED、量子点等下一代显示技术。
• 在OLED领域，默克从2009年开始研发，并于2015年建成全球最先进的OLED材料工厂。
• 面向未来的材料研发包括高性能液晶、光刻胶、LED荧光粉、量子点材料等，以应对显示行业发展趋势。

3. 深耕细作，全品类布局液晶领域

• 默克提供多种液晶材料，包括TN、STN、TFT、VA等，满足不同显示设备需求。
• 从背板到触控屏，默克覆盖显示产业链的各个环节，形成全品类布局。
• 探索液晶在非传统显示领域的应用，如智能玻璃、汽车窗、智能天线等。

4. 合作共赢与客户共同成长

• 默克与客户及其他企业、研究机构密切合作，共同推动技术进步和产业升级。
• 通过与客户共同开发和定制产品，帮助下游客户提升产品良率和生产效率。
• 在中国设立研发中心和实验室，以贴近市场并提供定制化服务。

关键信息

显示行业技术变迁

• 显示技术经历了CRT、LCD、PDP和OLED的演变，其中LCD和OLED是目前的主流。
• LCD具有高分辨率、低能耗等优点，但存在视角小、亮度不稳定等缺点。
• OLED在小屏显示领域已广泛使用，未来将在大屏领域进一步扩展。

显示材料产业链

• 液晶材料是显示面板的核心原材料，占液晶面板生产成本的3%-5%。
• 混晶材料是液晶显示面板的必备原材料，其生产主要由国际大厂掌握。
• 中国已逐渐成为液晶单体和中间体的主要生产地，带动混晶材料的国产化。

液晶材料业务发展

• 默克在1968年重启液晶研究，并于1972年推出首款液晶数字手表。
• 1990年代，液晶材料市场被日本企业主导，但默克通过技术积累和产品创新，逐步确立行业领导地位。
• 2014年，默克在TFT液晶材料市场占有率曾高达70%。

OLED材料业务发展

• OLED材料主要应用于手机、电视等设备，其市场增长迅速。
• 默克在OLED材料领域布局广泛，包括HTL、ETL、HIL、OLL等。
• 2016年，默克推出新型OLED材料品牌Livilux，并在中国设立OLED实验室。

中国市场布局

• 默克在中国有18家机构，超过3000名员工，主要布局在上海、苏州、成都等地。
• 2013年，默克在上海成立液晶中心，2016年设立OLED实验室，2018年启动OLED应用实验室。
• 中国已成为全球最大的液晶面板生产基地，默克积极布局以应对市场变化。

总结

德国默克在显示材料领域的发展历程表明，技术领先、多路径创新、全品类布局以及与客户和合作伙伴的深度协作是其长期保持行业领先地位的关键。默克不仅在液晶材料领域占据重要市场份额，还积极布局OLED等新兴显示技术，以应对行业变化。中国作为全球显示材料和面板制造的重要市场，默克通过在中国的布局，进一步巩固其在全球显示产业链中的地位。