20230709-浙商证券-新繁荣牛市之二十九_夏季攻势_主题投资也将活跃_14页_686kb

A股策略周报总结

核心观点

• 夏季攻势渐入佳境，投资焦点从AI上游扩展到主题投资。
• 主题机会包括人形机器人、无人驾驶、国企改革和近端次新。
• 主题投资关键要素：新、大、热、顺时代。
• 核心主线为AI上游，强调龙头股和基本面驱动。

上半年热点回顾

• 主题投资活跃，重点话题包括信创、AIGC、国防、人形机器人和无人驾驶。
• 例如，信创产业指数上涨37%，AIGC概念指数上涨52%，防御因素包括政策支持和技术突破。

夏季主题机会梳理

• 人形机器人：AI推动具身智能发展，关键是技术和市场突破。
• 无人驾驶：L3级别自动驾驶市场潜力大，政策标准化推动产业链。
• 国企改革：领域包括高分红并购、科技创新，国资委推动专业化整合。
• 近端次新：关注新兴赛道，弹性受市值、盈利和行业影响。

风险提示

• 产业进展低于预期。
• 美国通胀超预期。

关键建议

• 投资重点：主题新、空间大、热度高的机会。
• 公司关注：如双环传动、德赛西威、中国建筑等。