20220314-西部证券-计算机行业点评_外部不确定性加剧_国产替代主线凸显_2页_224kb

文档总结：外部不确定性加剧，国产替代主线凸显

核心内容

本文档分析了当前外部环境不确定性对计算机行业的影响，尤其是美国对部分中国企业的制裁，导致其无法继续使用Figma等美国设计软件。这一事件对中国企业的设计创作和日常运作造成了显著冲击，也进一步凸显了国产替代的紧迫性和必要性。

主要观点

• 外部制裁影响深远：Figma作为一款广泛使用的在线界面设计协作工具，在中国被大量设计师依赖。美国制裁导致其在中国的使用受限，且无法立即下载云端文件，对国内企业造成实际困难。
• 国产软件快速响应：多家国产设计软件公司如Pixso（万兴科技投资孵化）、即时设计、MasterGo等迅速推出替代方案，支持Figma文件导入与编辑，帮助企业应对制裁带来的挑战。
• 国产替代趋势加速：在“数字经济”战略推动下，国家对信息安全的重视程度不断提高，政府、能源、电力、金融等关键行业正加速推进IT系统的国产化替代。金融行业作为技术要求较高的领域，其试点范围的扩大预示着国产技术生态的逐步成熟。
• 国产替代潜力广阔：国产替代不仅限于党政和重点行业，未来也将向民用市场扩展。随着技术、产品和服务的持续优化，国产软硬件厂商将迎来更广阔的发展空间。
• 投资建议明确：分析师持续看好国产替代主线，建议关注具备较强技术实力和行业影响力的公司，如中科曙光、万兴科技、海量数据、神州数码等。

关键信息

国产替代方案

• Pixso：支持Figma、Sketch等主流格式导入，提供企业私有化部署服务和企业账号接入，覆盖原型设计、UI/UX设计及设计交付。
• 即时设计、MasterGo：同样提供Figma文件导入和编辑功能，成为企业设计工作的有力替代。

行业趋势

• 信创推进如火如荼：信创（信息技术应用创新）在政府、能源、金融等领域加速落地，推动国产化替代进程。
• 向民用市场渗透：未来国产替代将不仅限于关键行业，还将逐步拓展至民用市场，扩大应用范围。

投资建议

• 关注企业：中科曙光、万兴科技、海量数据、神州数码等企业具备较强竞争力和发展潜力。
• 行业评级：计算机行业评级为“超配”，预期未来6-12个月内涨幅将超过沪深300指数10%以上。

风险提示

• 替代推进不及预期：可能因技术、政策或市场接受度等因素影响国产替代的进度。
• 行业需求变化：政府、金融、电信等行业需求可能未达预期，影响整体发展。
• 技术研发滞后：若产品技术研发进展缓慢，可能削弱企业竞争力。

行业数据

分析师信息

• 邢开允：西部证券分析师，联系方式为 xingkaiyun@research.xbmail.com.cn
• 胡浪：西部证券分析师，联系方式为 hulang@research.xbmail.com.cn

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