20230422-东吴证券-环保行业点评报告_广东省发文进一步强化臭氧污染防治_持续推荐环保三大成长主线_9页_886kb

环保行业点评报告总结

投资建议

• 重点推荐：美埃科技、凯美特气、国林科技、景津装备、三联虹普、赛恩斯、新奥股份、天壕环境、仕净科技、英科再生、高能环境、九丰能源、宇通重工、光大环境。
• 建议关注：盛剑环境、华特气体、ST龙净、再升科技、金科环境、卓越新能。
• 投资方向：
  • 泛半导体环保设备与耗材：美埃科技、再升科技、凯美特气、华特气体。
  • 重金属资源化与再生资源：赛恩斯、高能环境、卓越新能。
  • 天然气相关企业：新奥股份、天壕环境、九丰能源。
  • 其他关注重点：semiconductor设备国产替代、光伏配套、CCUS等。

政策动态

• 广东省发布《关于进一步强化广东省臭氧污染防治的实施意见（征求意见稿）》，提出27项措施强化臭氧污染治理，推动氮氧化物和挥发性有机物协同减排。
• 国家能源局《2023年能源工作指导意见》强调能源消费侧转型，推动工业、建筑、交通等领域清洁低碳转型。
• 安徽省开展2023年废铅蓄电池收集试点工作，统筹集中收集贮存。

市场概况

• 环保板块表现：2023年4月21日，环保指数下跌179%，沪深300指数下跌196%。
• 碳市场数据：全国碳市场碳排放配额（CEA）收盘价53.40元/吨，当日无涨跌幅；成交量300,010吨，成交额17.25亿元。
• 公司公告：多家环保企业发布年报、季报及利润分配预案，业绩差异较大，部分公司扭亏为盈或业绩增长，但也有公司大幅下滑。

其他关注点

• 行业研究：半导体配套治理需求增长，电子特气价格整体上涨。
• 固废与能源：瀚蓝环境固废业务改善，洪城环境业绩增长，伟明环保利润分配方案落地。
• 低碳转型：碳市场CCER方法学重启，企业REITs推进固废处理项目。

风险提示

• 政策推广不及预期、利率超预期上升、财政支出低于预期。