20230323-东吴证券-环保行业点评报告_广东省2023年重点建设项目计划_发布_部署多项重点环保项目_8页_625kb

环保行业点评报告总结

核心内容

本报告发布于2023年3月23日，主要围绕环保行业的发展动态、投资机会及风险提示展开。重点提及广东省2023年重点建设项目计划，强调环保项目的部署，同时分析碳市场行情及多家环保企业的公告与行业新闻，为投资者提供参考。

主要观点

1. 环保行业发展趋势

• 绿色低碳转型持续推进：《政府工作报告》指出要提升生态系统碳汇能力，推进能源清洁高效利用、可再生能源占比提升，完善绿色发展政策。
• 碳市场运行平稳：全国碳市场碳排放配额（CEA）当日无涨跌幅，收盘价为56元/吨，成交量100吨，成交额5600元。
• 碳价维持高位：欧盟减碳目标升级，推动碳价维持高位，为再生资源行业带来发展机遇。

2. 投资重点推荐

• 重点推荐企业：

  • 仕净科技：光伏制程污染防控设备龙头，单位价值量提升，成长加速。
  • 景津装备：全球压滤机龙头，新能源、砂石骨料等新兴领域促成长。
  • 美埃科技：空气净化供应商，满足半导体级生产要求，高毛利耗材业务占比上升。
  • 国林科技：臭氧设备龙头，国产替代性能基础，交付放量可期。
  • 赛恩斯：重金属污酸、污废水治理新技术，政策推动下市场拓展加速。
  • 高能环境：危废资源化处理，经济复苏带动ToB环保项目放量。
  • 英科再生、三联虹普：再生塑料减碳显著，符合欧盟立法要求。
  • 新奥股份、天壕环境、九丰能源：天然气行业受益于气价回落，具备核心资产。
  • 宇通重工、盈峰环境、福龙马：环卫电动化赛道具备广阔增长空间。

• 建议关注企业：

  • 金科环境：水深度处理及资源化专家，膜项目实力领先。
  • 卓越新能：生物油替代机会，受益于欧洲碳需求驱动。
  • 山高环能：获得政府供热补贴，具备政策支持。
  • ST龙净：关注其在环保设备领域的表现。

3. 行业新闻亮点

• 广东省重点建设项目：2023年广东省共安排省重点项目1530个，总投资8.5万亿元，年度计划投资1万亿元，涵盖水环境综合整治、污水处理、生活垃圾资源化处理等环保项目。
• 浙江省锅炉排放标准修订：《锅炉大气污染物排放标准（二次征求意见稿）》已发布，较2022年8月首次征求意见稿有所修改完善。

关键信息

• 锂渣处理问题凸显：宜春锂业环保整治，锂渣不得填埋或露天堆放，锂渣价格跌至0元，凸显资源化处理路径的潜在空间。
• 碳市场交易数据：全国碳市场累计成交量232,301,475吨，累计成交额10,622,133,365.34元。
• 财政补贴与担保：
  • 洪城环境、山高环能、上海洗霸等企业获得政府财政补助。
  • 多家企业提供担保，以支持子公司的融资需求。

风险提示

• 政策推广不及预期：环保政策落地效果可能低于预期。
• 利率超预期上升：可能影响企业融资成本与盈利能力。
• 财政支出低于预期：可能对环保项目投资与补贴产生负面影响。

图表目录

• 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情
• 图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情（20230322）

总结

本报告对环保行业进行了全面分析，重点推荐了多个具备成长潜力和政策支持的企业，同时关注了碳市场及行业政策动向。随着绿色低碳转型的持续推进，环保行业有望迎来更多发展机遇，但需警惕政策执行、利率变动及财政支出等风险因素。