20221027-东证期货-综合晨报_EIA商业原油库存上升_中国基建端加快推进重大项目建设_12页_615kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告汇总了2022年10月27日的金融市场与商品市场动态，重点分析了外汇、股指、能源化工及农产品等板块的走势与影响因素。整体来看，美国经济数据疲软、美元指数走弱，带动了部分商品价格反弹，尤其是原油与镍。国内基建投资加快，对经济形成支撑，但市场信心仍偏弱。农产品方面，巴西和阿根廷的天气变化对大豆和糖产量产生影响，而国内经济仍处于缓慢修复阶段。

主要观点

1. 外汇期货

• 美元指数走弱：美国3个月和10年期国债收益率倒挂，显示经济衰退风险上升，美元指数面临短期承压。
• 经济数据疲软：德国商业景气指数降至近两年半低点，美国房贷利率持续攀升，显示经济放缓压力。

2. 股指期货

• 国内经济支撑：各地加快推进重大项目施工，对扩大内需、稳住经济大盘形成支撑。
• 股指企稳预期：国内经济缓慢提升，股指逻辑有望重构，但市场风险偏好仍偏极端，需注意仓位控制。

关键信息

3. 能源化工

3.1 原油

• EIA原油库存上升：美国10月21日当周EIA商业原油库存上升超200万桶，SPR库存下降，显示美国原油去库放缓。
• 油价反弹：美元走弱提振油价，市场消息显示俄罗斯石油限价可能高于预期，实际影响待验证。
• 投资建议：油价维持区间波动。

3.2 镍

• LME镍市场波动：市场担忧LME可能限制俄罗斯镍金属交割，导致镍逼仓风险上升。
• 二级镍转过剩：二级镍供应增加，对期价定价偏弱。
• 投资建议：建议观望为主，中线布局空单节奏建议放慢。

3.3 铝

• LME铝库存增加：美国10月26日当周LME铝库存增至574075吨。
• 铝价震荡走高：美元回落，人民币升值，宏观面支撑铝价。
• 投资建议：建议波段操作为主。

3.4 甲醇

• 甲醇库存变化：港口库存小幅去库，内地库存累库放缓，库存底部与内地顶部或已出现。
• 供需矛盾缓解：需求端受疫情影响，供应端受煤价影响，整体基本面转弱。
• 投资建议：短期震荡，未来仍有小幅下行空间。

3.5 PTA

• PX供应回升：盛虹炼化PX装置产出合格品，但聚酯需求未明显改善。
• PTA预期偏弱：PTA整体预期持续偏弱，但01合约贴水较大，空头宜部分止盈。
• 投资建议：短期震荡，中期走势仍偏弱。

4. 农产品

4.1 大豆及豆粕

• 阿根廷降雨利好播种：缓解干旱，提振大豆产量预期。
• 密西西比河水位微升：对运输有一定帮助，但影响有限。
• 美豆出口销售预期：周四USDA将公布周度出口销售报告，预计净增80-185万吨。
• 投资建议：美豆短期震荡，豆粕近强远弱、内强外弱。

4.2 白糖

• 巴西糖产量大幅增长：10月上半月同比增加59%，但受持续降雨影响，实际产量低于预期。
• 未来产量预期：Datagro预测2023/24年度巴西中南部糖产量将增至3600-3850万吨。
• 印度糖产量预期：预计成为全球第一大产糖国与出口国。
• 投资建议：郑糖上方空间受限，短期弱势震荡，长期不乐观。

期货走势评级体系

东证期货简介

• 成立时间：2008年
• 公司性质：东方证券股份有限公司全资子公司
• 注册资本：38亿元人民币
• 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 交易所会员资格：上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所
• 分支机构：全国36个分支机构，149个证券IB网点
• 技术优势：以金融科技助力衍生品发展，具备大数据、云计算、人工智能、区块链等技术能力

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