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铁矿石市场分析总结

一、核心内容概览

本报告为华融期货发布的“资讯纵横”栏目中的“每日一评”，聚焦于2021年4月27日铁矿石市场走势，涵盖行情回顾、消息面分析、后市展望及技术面判断等内容。报告旨在为投资者提供全面、及时、准确的市场信息和专业分析，帮助其做出投资决策。

二、主要观点与关键信息

1. 行情回顾

• 铁矿石主力2109合约今日收出一根震荡上涨的阳线，上影线1.5个点，下影线6.5个点，实体11.5个点。
• 价格波动：开盘价1147，收盘价1158.5，最高价1160，最低价1140.5，较上一交易日收盘价上涨21.5个点，涨幅1.89%。

2. 消息面情况

• Fenix Resources公司一季度从IronRidge项目发运了22万吨铁矿石，平均价格156美元/吨，预计未来几个季度产量和发运量将大幅增加，C1成本将逐步下降至约85澳元/吨。
• 巴西淡水河谷公司因大坝安全问题，被法院裁定暂停拉兰杰拉斯北大坝复产，尽管公司表示无实际影响，但仍需持续关注其安全措施。
• 淡水河谷一季度净利润达55.5亿美元，远高于2020年同期的2.39亿美元，显示其盈利能力强劲。

3. 后市展望

供给端

• 中国45港到港量在4.19-4.25期间为1849.7万吨，环比减少602.2万吨；4月26日到港量为1797.5万吨，环比减少554.8万吨，创去年3月初以来最低水平。
• 主流矿山产量：淡水河谷一季度产量6800万吨（低于市场预期7200万吨），力拓产量7640万吨，交货量7780万吨（接近市场预期），必和必拓目标指导量维持不变。
• 海外矿山供应：巴西与印度疫情形势严峻，外矿发运节奏恢复存在不确定性。

库存端

• 45港进口铁矿库存上周环比增加4.83万吨至13320.2万吨，疏港量环比减少5.61万吨至284.4万吨。
• 港口库存连续两周累库，日均疏港量下降，后期需密切关注库存变化。

需求端

• 钢厂生产数据：上周247家钢厂高炉开工率79.43%，周环比增加1.3%，年同比减少7.68%；炼铁产能利用率88.75%，周环比增加1.08%，年同比增加1.5%；日均铁水产量236.23万吨，周环比增加2.87万吨，年同比增加4万吨。
• 区域表现：华东地区铁水产量达去年以来最高，华北地区受环保限产影响，其他区域仍有增产空间。
• 环保限产：邯郸市二季度重点行业生产调控方案实施，预计影响日均铁水产量1.41万吨至12.67万吨。

4. 综合判断

• 短期走势：供应端到港量减少，港口库存持续累库，但高利润和五一假期前补库需求支撑钢厂生产积极性，铁水产量连续三周上升。
• 中期影响：环保限产政策仍对需求端构成压制，需持续关注限产执行情况。
• 市场预期：铁矿石价格短期内将震荡运行，后期走势取决于供应恢复与需求变化。

三、技术面分析

• 日线走势：铁矿石2109主力合约震荡上涨，均线和MACD指标继续开口向上，显示震荡偏强走势。
• 支撑位：短期关注下方5日均线附近的支撑力度。

四、风险与免责声明

• 本报告为分析师独立观点，不构成投资建议。
• 投资者应自行评估信息，并结合自身投资目标和风险承受能力进行决策。
• 期市有风险，入市需谨慎。

五、客户适配

• 适合所有客户，尤其适合日内短线交易者。
• 投顾人员对当日品种走势进行专项分析，提供独立观点。