20250706-国金证券-AI周观察_Blackwell进入大规模部署阶段_海外AI应用活跃度提升_9页_2mb

行业周报总结

本周报告聚焦AI应用活跃度、AI基础设施进展、手机存储市场供需变化、智能手机和台式机销售数据，以及相关风险提示。

海外聊天助手应用活跃度普遍上升，ChatGPT、Gemini和Perplexity等海外应用小幅提升。国内应用中，多数保持稳定，但豆包环比增长较多。

CoreWeave成为全球首家部署Nvidia Blackwell Ultra AI芯片的云服务商，采用Dell液冷系统，显著提升AI训练和推理效率。受此利好，CoreWeave股价上涨6%，自IPO以来股价翻四倍，反映市场对其成长性的认可。

AI手机渗透率提升至约30%，推动手机存储需求结构性升级。预计2025年手机NAND平均容量达224GB，DRAM超8GB。低容量UFS2.2供应偏紧，价格上涨；LPDDR4X因产线切换短缺，合约价涨超20%；LPDDR5X供需平衡但小幅上涨。

2025年5月，中国智能手机销量约2475万台，同比增长7.11%。小米、华为、苹果、荣耀、Oppo市场份额排名前五，其中iPhone 16 Pro销量领先。中国台式机销量同比下滑15.52%，但笔电销量增长11.82%，显示笔电市场回暖。

风险点包括芯片制程发展不及预期、中美科技政策恶化以及智能手机销量若低于预期，可能影响市场表现。