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报告摘要

宝城期货品种套利数据日报（2026年1月15日）总结

一、动力煤

基差：整体基差为负，显示现货价格低于主力合约期价。
5月-1月：基差为0.0元/吨，表明近期无明显价差。
9月-1月：基差为0.0元/吨，无明显价差。
9月-5月：基差为0.0元/吨，无明显价差。
趋势：基差在1月8日至14日期间略有波动，但总体维持在-100元/吨左右，未出现显著变动。

二、能源化工

（一）能源商品

基差：
- INE原油：基差为-3.18元/吨（1月14日），较前一日有所回升。
- 燃料油：基差为-86.76元/吨（1月14日），持续为负。
比价：
- 原油/沥青：比价为0.1417，维持稳定。

（二）化工商品

基差：
- 橡胶：基差为-310元/吨（1月14日），较前一日有所改善。
- 甲醇：基差为-8元/吨（1月14日），波动较小。
- PTA：基差为-56元/吨（1月14日），持续为负。
- LLDPE：基差为180元/吨（1月14日），为正。
- V：基差为-293元/吨（1月14日），为负。
- PP：基差为-65元/吨（1月14日），为负。
跨期：
- 5月-1月：橡胶为155元/吨，LLDPE为205元/吨，PP为230元/吨。
- 9月-1月：橡胶为120元/吨，LLDPE为231元/吨，PP为275元/吨。
- 9月-5月：橡胶为-35元/吨，LLDPE为26元/吨，PP为45元/吨。
跨品种：
- LLDPE-PVC：价差为1943元/吨（1月14日），为正。
- LLDPE-PP：价差为246元/吨（1月14日），为正。
- PP-PVC：价差为1697元/吨（1月14日），为正。
- PP-3*甲醇：价差为-279元/吨（1月14日），为负。

三、黑色

基差：
- 螺纹钢：基差为128元/吨（1月14日），为正。
- 铁矿石：基差为8元/吨（1月14日），为正。
- 焦炭：基差为-283.5元/吨（1月14日），为负。
- 焦煤：基差为3.5元/吨（1月14日），为正。
跨期：
- 5月-1月：螺纹钢为31元/吨，铁矿石为-11元/吨，焦炭为247元/吨，焦煤为121元/吨。
- 9月(10)-1月：螺纹钢为78元/吨，铁矿石为-32元/吨，焦炭为323.5元/吨，焦煤为199元/吨。
- 9月(10)-5月：螺纹钢为47元/吨，铁矿石为-21元/吨，焦炭为76.5元/吨，焦煤为78元/吨。
跨品种：
- 螺/矿：价差为3.85元/吨（1月14日），为正。
- 螺/焦炭：价差为1.8111元/吨（1月14日），为正。
- 焦炭/焦煤：价差为1.4564元/吨（1月14日），为正。
- 螺-热卷：价差为-143元/吨（1月14日），为负。

四、有色金属

国内市场基差：
- 铜：基差为-140元/吨（1月14日），为负。
- 铝：基差为95元/吨（1月14日），为正。
- 锌：基差为65元/吨（1月14日），为正。
- 铅：基差为-85元/吨（1月14日），为负。
- 镍：基差为6040元/吨（1月14日），为正。
- 锡：基差为-170元/吨（1月14日），为负。
伦敦市场：
- LME升贴水：铜为44.29元/吨，铝为16.58元/吨，锌为-14.32元/吨，铅为-43.33元/吨，镍为-198.76元/吨，锡为-105.98元/吨。
- 沪伦比：铜为7.88，铝为7.74，锌为7.61，铅为8.47，镍为7.95，锡为8.01。
- 进口盈亏：铜为-1365.31元/吨，铝为-2173.63元/吨，锌为-2226.99元/吨，铅为911.73元/吨，镍为6833.06元/吨，锡为4847.71元/吨。

五、农产品

基差：
- 豆一：基差为-243元/吨（1月14日），为负。
- 豆二：基差为86.27元/吨（1月14日），为正。
- 豆粕：基差为369元/吨（1月14日），为正。
- 豆油：基差为520元/吨（1月14日），为正。
- 玉米：基差为38元/吨（1月14日），为正。
跨期：
- 豆一：5月-1月为-4元/吨，9月-1月为22元/吨，9月-5月为26元/吨。
- 豆二：5月-1月为-499元/吨，9月-1月为-433元/吨，9月-5月为66元/吨。
- 豆粕：5月-1月为-384元/吨，9月-1月为-281元/吨，9月-5月为103元/吨。
- 豆油：5月-1月为-236元/吨，9月-1月为-374元/吨，9月-5月为-138元/吨。
- 菜粕：5月-1月为-173元/吨，9月-1月为-109元/吨，9月-5月为64元/吨。
- 玉米：5月-1月为-23元/吨，9月-1月为-8元/吨，9月-5月为15元/吨。
- 白糖：5月-1月为-27元/吨，9月-1月为-17元/吨，9月-5月为10元/吨。
- 棉花：5月-1月为-30元/吨，9月-1月为120元/吨，9月-5月为150元/吨。
跨品种：
- 豆一/玉米：价差为1.90元/吨（1月14日），为正。
- 豆二/玉米：价差为1.53元/吨（1月14日），为正。
- 豆油/豆粕：价差为2.91元/吨（1月14日），为正。
- 豆粕-菜粕：价差为449元/吨（1月14日），为正。
- 豆油-棕榈油：价差为-764元/吨（1月14日），为负。
- 菜油-豆油：价差为971元/吨（1月14日），为正。
- 玉米-玉米淀粉：价差为-274元/吨（1月14日），为负。

六、股指期货

基差：
- 沪深300：基差为1.93元（1月14日），为正。
- 上证50：基差为-1.93元（1月14日），为负。
- 中证500：基差为29.90元（1月14日），为正。
- 中证1000：基差为101.17元（1月14日），为正。
跨期：
- 次月-当月：沪深300为2.4元，上证50为1.4元，中证500为0.2元，中证1000为-23.8元。
- 次季-当季：沪深300为-43.2元，上证50为-5.6元，中证500为-149.6元，中证1000为-195.8元。

七、数据说明

基差计算方式：基差 = 现货价 - 主力合约期价。
数据来源：Wind金融终端，程序自动生成。
数据更新规则：若当日现货价格尚未更新，则沿用前一交易日现货价格。
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