20220601-东吴证券-万通发展-600246.SH-成立万通信息技术研究院_高规格专家委员团队注入科技新动力_构建发展新格局_3页_448kb

万通发展 (600246) 详细总结

核心内容

万通发展于2022年5月31日召开“北京万通信息技术研究院”设立大会，标志着公司在科技领域的重要战略转型。公司通过设立万通信研院，引入高规格专家团队，推动通信新技术在应用领域的落地，以期在5G、卫星互联网等新兴技术背景下实现业务升级和业绩增长。

主要观点

• 战略转型与业务拓展：公司正积极布局数字经济相关领域，聚焦智慧城市场景、智慧机场景、智慧工业和物流园区等新基建应用场景，致力于打造技术与场景相互引领的新模式。
• 专家团队支持：万通信研院特邀多位中国工程院院士及行业专家，如邬贺钰、刘韵洁、张平等，为技术发展提供高水平的决策咨询和技术支撑。
• 盈利预测：公司预计2022年至2024年归属母公司净利润分别为211、243、285百万元，同比增长分别为14%、15%、17%。每股收益预计为0.10、0.12、0.14元，PE估值分别为97.21、84.31、71.79倍，显示公司估值逐步下降，但盈利预期持续增长。
• 投资评级：基于公司战略转型及行业前景，东吴证券维持“买入”评级，认为公司未来业绩具有稳健增长潜力。
• 风险提示：相关产业及项目推进进度不及预期可能影响公司发展。

关键信息

股价与市场数据

• 收盘价：9.97元
• 一年最低/最高价：7.16/12.47元
• 市净率：3.00倍
• 流通A股市值：20,478.47百万元
• 总市值：20,478.47百万元

基础数据

• 每股净资产：3.32元
• 资产负债率：32.05%
• 总股本：2,054.01百万股
• 流通A股：2,054.01百万股

财务预测（2021A-2024E）

资产负债表（单位：百万元）

利润表（单位：百万元）

现金流量表（单位：百万元）

重要财务与估值指标

总结

万通发展通过设立万通信研院，整合高规格专家资源，推动通信技术在数字经济场景中的应用，以期实现业务转型与业绩增长。公司未来将重点布局智慧城市场景、智慧工业和物流园区等新基建领域，提升技术与场景融合能力。根据东吴证券的预测，公司2022年至2024年业绩稳步增长，每股收益从0.10元提升至0.14元，PE估值逐步下降，显示出市场对公司未来增长的信心。尽管存在项目推进不及预期的风险，但公司战略方向明确，具备较强的发展潜力，因此维持“买入”评级。