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期指：或延续企稳

核心内容概述

2024年9月24日，国泰君安期货发布了一份关于中国主要股指期货合约的市场分析报告，指出期指市场整体企稳迹象明显，但投资者交易热情有所降温。报告涵盖了期指收盘价、涨跌幅、基差、成交额、成交量、持仓量等关键数据，并结合A股市场表现及重要政策消息进行分析。

主要观点

1. 期指整体走势

   • 四大期指（IF、IH、IC、IM）当月合约均上涨，其中IF上涨0.72%，IH上涨0.75%，IC上涨0.22%，IM上涨0.55%。
   • 期指总成交额回落，显示市场活跃度有所下降。
   • 持仓量方面，IF、IH、IM合约总持仓均减少，而IC合约总持仓增加。

2. 基差分析

   • 所有合约基差均为负值，表明期货价格低于现货价格，显示市场对未来走势的谨慎预期。
   • 基差幅度较大，尤其以IC2503和IM2503合约最为明显，分别为-99.69和-203.73。

3. 趋势强度

   • IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度也为1，表明市场整体趋势偏强。

4. A股市场表现

   • 上证指数上涨0.44%，深证成指微涨0.1%，创业板指和科创50指下跌，市场分化明显。
   • 全天成交额为5530.4亿元，环比略减。
   • 多数行业资金流入有限，仅国企改革及华为鸿蒙概念等少数板块表现突出。

5. 政策与市场环境

   • 央行行长潘功胜强调将坚持支持性货币政策，提高调控精准性，为经济稳定增长创造良好环境。
   • 9月23日央行开展逆回购操作，释放1601亿元7天期和745亿元14天期流动性，操作利率分别为1.70%和1.85%。

关键信息总结

期指合约表现

期指持仓变动

市场展望

综合来看，期指市场整体呈现企稳迹象，但交易活跃度有所下降，显示投资者情绪较为谨慎。趋势强度显示市场偏强，但基差为负，说明期货价格仍低于现货价格，市场存在一定的贴水现象。政策层面，央行释放流动性，强调支持性货币政策，有利于市场稳定。A股市场表现分化，部分板块如鸿蒙概念和逆变器方向出现回调，而国企改革及红利资产表现稳健。

整体来看，市场或将继续维持企稳状态，但需关注后续政策及市场资金流向变化。