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报告摘要

本报告讨论了机械设备行业的投资评级和政策动态。

行业投资评级

• 投资评级为强于大市，维持行业基本情况。

关键政策事件

• 国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，该方案加快建筑和市政基础设施领域设备更新。

领域具体分析

• 电梯: 中国电梯保有量达96446万台，使用寿命约为15-20年，2010年前投运的电梯逐步进入更换周期，更换需求逐年上升。投资建议关注上海机电、康力电梯。
• 供水: 超声水表已商业应用，计量特性优良，成本与售价逐步接近智能机械水表，渗透率提升前景广阔。政策刺激水厂设备升级，建议关注汇中股份、迈拓股份。
• 供热: 政策推动供热计量改造和设备更新，内蒙古、黑龙江等省份已出台细则，后续北方省份可能跟进。建议关注汇中股份、天罡股份、瑞纳智能。

投资建议

• 关键公司: 上海机电、康力电梯、汇中股份、迈拓股份、天罡股份、瑞纳智能。

风险提示

• 政策落地不及预期、资金投向不及预期。
• 行业相对指数表现：过去半年市场波动，需注意相对基准指数变化。