20211017-中泰证券-医疗科技行业周报_政策推进县域医共体建设_医院IT及公卫IT领域均受益_12页_1mb

计算机行业周报总结（2021年10月17日）

核心内容概述

本报告聚焦于医疗IT与互联网医疗两个细分领域，分析了行业基本面、政策动向、重点公司表现及投资建议。整体行业处于加速发展期，政策支持和市场驱动共同推动医疗信息化和互联网医疗业务增长。

主要观点

1. 行情走势

• 行业整体表现分化，部分个股涨幅显著，部分下跌。
• 重点公司表现：
  • 创业慧康本周涨幅达 9.88%，表现强劲。
  • 卫宁健康下跌 2.34%，阿里健康下跌 6.34%，东华软件下跌 4.39%。
  • 1药网涨幅 6.00%，京东健康涨幅 2.06%，医渡科技涨幅 3.17%。

2. 政策支持与行业前景

• 紧密型县域医共体建设：国务院发布《实施意见》，要求推进县域医共体的统筹管理，包括信息系统、财务、人事等，这将推动医疗IT行业的系统升级与数据共享，IT开支显著增加，行业迎来新发展机遇。
• 公立医院高质量发展促进行动：国家卫健委与中医药局联合发布政策，强调信息化建设、临床科研提升、医院管理优化等，目标到2025年构建高水平公立医院网络。
• “互联网+医疗健康”发展：河南省提出健康信息互联共享路径，推动远程医疗、在线支付、一站式结算等，为互联网医疗发展提供基础设施和政策支持。

3. 行业基本面改善

• 医疗IT行业景气度持续提升，市场集中度提高，三级医院更倾向于采用新产品如医院信息集成平台、临床医疗大数据平台。
• 互联网医疗业务进入加速成长期，平安好医生已成功上市，阿里健康业绩爆发式增长，卫宁健康的云医、云药、云险业务表现亮眼。
• 互联网巨头如阿里、腾讯加速布局医疗科技领域，与医疗IT企业战略合作，资源互补，推动行业价值重估。

关键信息

重点公司基本面

投资建议

• 医疗IT：重点关注 创业慧康（公卫IT龙头）、久远银海（医保IT龙头）、卫宁健康（医院IT龙头）。
• 互联网医疗：重点关注 平安好医生（互联网+医疗健康龙头）、阿里健康（互联网医疗龙头）、京东健康（线上零售药房龙头）。
• 推荐关注：思创医惠、东华软件、医渡科技、万达信息、1药网、麦迪科技、和仁科技、德生科技、国新健康。

风险提示

• 行业发展不及预期：政策执行力度不足或市场需求变化可能影响行业增长。
• 政策落地缓慢：政策在地方层面实施存在滞后，可能影响企业业务拓展。

行业核心投资观点

• 医疗IT行业基本面显著改善，市场集中度提升，订单增速高，未来2-3年为加速建设期。
• 互联网医疗业务进入成长期，相关企业估值提升，互联网巨头布局加速行业整合与价值重估。
• 医疗信息化建设由点到面推进，中小型企业面临淘汰压力，大型企业将占据主导地位。

结论

医疗IT与互联网医疗行业在政策和技术双重驱动下持续发展，重点企业表现分化，部分公司已进入盈利阶段，行业前景广阔。建议投资者重点关注医疗IT龙头企业及互联网医疗平台，同时注意政策执行与行业竞争风险。